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公司發佈2023年度業績預告，預計全年實現歸母淨利潤1.47-1.84億元，同比增長60%-100%；預計實現扣非淨利潤1.30-1.66 億元，同比增長50%-90%。Q4 單季度來看，實現歸母淨利潤0.26-0.62 億元，2022 年同期歸母淨利潤爲0.31 億元。
公司加大科技投入提升技術效能，加大海外業務推廣，盈利能力大幅提升。報告期內，公司實現業績大幅增長主要得益於兩個方面：海外業務方面，2023H1 公司海外業務實現營收2.88 億元，同比+47.95%；成功開拓電信、金融及物聯網領域7 個新客戶，5G-SIM 卡、EMV 卡等產品海外落地加速，多元化發展能力提升。公司堅持加大海外業務拓展力度，優化海外產品結構，從而實現業務收入增長。安全連接和安全平台業務方面，公司持續增加投入和推廣，公司先後在物聯網、能源、車聯網領域實現突破。物聯網通信連接領域：公司成功突破主流廠商，eSIM 產品實現對智能手錶、POS 機、CPE 等設備的批量供貨；能源領域：入圍氣表安全芯片項目，爲電網提供物聯網安全管控平台；車聯網領域：與多家車企達成安全芯片項目合作，公司盈利能力持續增強。
數字人民幣加速推廣，公司智能卡等相關業務有望深度受益。2020 年數字人民幣試點測試以來，應用場景和商業模式不斷完善，數字人民幣錢包可分爲軟錢包和硬錢包，軟錢包以人行數研所APP 和銀行APP 爲主，硬錢包爲具有硬件安全單元介質的數字人民幣載體。公司數字人民幣硬錢包及發行系統項目部分產品已進入小批量量產階段，包括可視智能卡產品、一卡通智能穿戴等產品，伴隨行業加速滲透該業務有望快速增長。
盈利預測與投資建議：公司是國內領先的數字身份識別、數據安全管理及智能卡廠商，看好公司在物聯網安全、數字人民幣等新領域快速拓展。
預計公司2023-2025 年實現營業收入分別爲15.08/ 17.89/ 21.45 億元；實現歸母淨利潤分別爲1.48/ 1.76/ 2.18 億元；EPS 分別爲0.25/0.30/0.38 元/股，維持“買入”評級。
風險提示：市場競爭加劇；產品開發不及預期等；業績預測和估值判斷不達預期。