2月18日，科德教育獲開源證券買入評級，近一個月科德教育獲得2份研報關注。
研報預計2023-2025年歸母淨利潤分別爲1.4/1.85/2.3億元（2023年原爲2.40億元，下調主因K12業務剝離）。研報認爲，短期看未來兩到三年受益於新校區爬坡業績增長確定性較高，長期看有望通過收併購複製成功經驗實現外延增長。公司已成功平移其優質升學資源至中職院校，2023年公司現有校區已基本滿員，2023年秋招後在校人數約11000人，秋招前約6500人，同比增速約69%。2023年公司整體本科升學率超60%，子公司陝西龍門教育和天津旅外2023H1淨利率均超過30%，賦能成效顯著。
風險提示：新校區建設、招生爬坡不及預期、教育政策變化等風險。
