建議關注受益於稀土行業整合、新能源汽車及機器人業務發展良好的相關企業。
智通財經APP獲悉，東莞證券發佈研報稱，2024年第一批稀土開採、冶煉分離總量控制指標分別爲 135000噸、127000噸，分配於中國稀土集團與北方稀土集團。稀土行業在國家持續規範整治下，發展環境持續優化，行業整合進程加快，產品議價能力有望提升。供給端國家嚴格把控開採、冶煉指標，需求端隨着終端產品向着高端製造、綠色環保、新能源新材料等領域邁進，稀土及磁材行業的前景持續看好，雖然部分領域有棄用稀土的傳聞，但稀土電機憑藉着成熟技術與高性能將依舊作爲新能源市場的主流。建議關注受益於稀土行業整合、新能源汽車及機器人業務發展良好的相關企業：中國稀土（000831.SZ）、北方稀土（600111.SH）、廣晟有色（600259.SH）、金力永磁（300748.SZ）、正海磁材（300224.SZ）。
東莞證券主要觀點如下：
事件：
2 月 6 日，工業和信息化部、自然資源部下達 2024 年第一批稀土開採、冶煉分離總量控制指標的通知，指標分配於中國稀土集團有限公司、中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司。
點評：
2024年第一批稀土指標下達，增速有所放緩。2024年第一批稀土開採、冶煉分離總量控制指標分別爲 135,000噸、127,000噸，分配於中國稀土集團與北方稀土集團。其中，開採指標方面，中國稀土集團巖礦型輕稀土30,280噸，中重離子型稀土10,140噸，北方稀土集團巖礦型輕稀土94,580噸；冶煉分離指標方面，中國稀土集團38,990噸，北方稀土集團88,010噸。總體來看，2024年第一批稀土指標增速有所放緩，開採指標同比增加12.50%，較2023第一批指標增速收窄6.55個百分點；冶煉分離指標同比增加10.43%，較2023年第一批指標增速收窄7.88個百分點。細分來看，本次輕稀土指標合計爲124,860 噸，同比增加14.49%，中重稀土指標合計10,140噸，同比下降7.34%。
按需供給，合理分配。我國稀土指標按照“按需供給”的原則進行分配，國家嚴格把控稀土供給端，並持續深化供給側改革，加速稀土資源整合，以促進產品價格相對穩定，保障供應鏈安全暢通。2024 年稀土指標同比繼續增長，反映出國家對稀土行業發展的積極態度。展望2024全年，在“按需供給” 的背景下，國家會根據下游需求情況合理對稀土集團分配開採冶煉指標，結合中國稀土企業實際開採及冶煉情況，預計未來整體稀土分配指標難有較大提升，2024年稀土行業供過於求的態勢有望得到緩解。
持續關注終端需求恢復情況。今年一月，工信部提出，要聚焦稀土、光伏、新能源汽車、5G等優勢產業鏈，鍛造一批“殺手鐧”技術。隨着稀土的新能源屬性持續強化，其產業鏈終端需求改善值得期待。具體來看，新能源汽車市場延續景氣，作爲稀土下游最大的需求領域，國內新能源汽車產銷兩旺持續爲稀土需求託底。2023年以來，機器人概念爆火，稀土永磁作爲機器人中電機的重要材料出現聯動上漲，隨着國內外廠商加速技術更迭，國內政策持續助推，人形機器人及工業機器人的前景樂觀。“雙碳”政策驅動下，風電得到快速發展，作爲直驅及半直驅風力發電機的關鍵材料部件，風電用稀土有望持續增長。