金吾財訊 | 招銀國際發研報指,知行集團(01539)是一家 LED 照明產品的能源管理合同(EMC)服務供應商。自2022 年以來,公司與馬來西亞的地區政府簽署了多項協議,鞏固其當地的市場地位。該行預計這些協議將推動知行的租賃服務收入在 25-26 財年(3 月年結)達到 100%的複合年增長率。財務方面,知行在完成債務重組後已經度過了困難時期。更重要的是,公司在 2023 年引入來自阿布扎比的資本,這不僅能改善公司的股權結構和資產負債表,還將爲知行打開正在快速增長的中東市場的大門。
該行預計公司在 25-26 財年的核心每股盈利複合年增長率將達到 1.8 倍,而中東市場的突破將會在該行當前的預測上帶來進一步的提升。首次覆蓋給予“買入”評級,目標價0.64 港元。