2月5日，永泰運獲國金證券買入評級，近一個月永泰運獲得1份研報關注。
研報預計公司2023-2025年歸母淨利潤分別是1.8億元、3億元、3.7億元。參考行業平均估值，給予公司2024年11倍PE，對應目標價32.25元。研報認爲，化工物流需求廣闊，行業監管趨嚴加劇市場頭部效應顯著。公司通過併購取得資質齊備的稀缺危化品倉儲資源、運力資源和發展用地，完成了在寧波、嘉興、上海、青島、天津等國內主要化學品進出港口的物流服務網絡佈局，目前倉儲面積達7.5萬平方米，土地儲備近30萬方，自有車隊292輛。預計伴隨陸續收購的永泰運天津（2.7萬平米危化品倉庫、10.1萬平米倉儲用地資源）、寧波甬順安（111輛運輸車輛）、紹興長潤化工（2.7萬平米倉儲用地資源）的產能釋放，未來公司各業務箱量有望持續增長推動收入恢復增長。
風險提示：運價超預期回落風險；化工行業波動風險;安全運營風險；政策監管風險；併購整合不及預期風險。
