2月1日，健之佳獲太平洋買入評級，近一個月健之佳獲得1份研報關注。
研報預計，公司2023-2025年收入分別94.5/115.4/138.5億元，分別同比增長25.7%/22.2%/20.0%，歸母淨利潤分別爲4.08/4.87/5.99億元，分別同比增長12.3%/19.4%/22.9%，對應估值爲15.8X/13.3X/10.8X。首次覆蓋，給予“買入”投資評級，目標價68元/股。研報認爲，健之佳在2019-2022年直營門店數複合增速達32.3%，且爲同業中最高。公司構建了以雲南和河北爲主要利潤中心，重點推動重慶和遼寧兩個重點培養中心，同時快速發展四川和廣西地區的擴張模型，在營收、利潤以及門店數的規模上積極追趕第一梯隊連鎖藥房，在保持門店快速擴張的預期下（24年預計增加1,000+門店），我們認爲健之佳的經營業績仍有望保持快速增長。
風險提示：門診統籌藥店推進不及預期、處方外流規模不及預期、藥店擴張不及預期等。
