精密功能件深耕者，智能自动化装备发力成长。公司在消费电子领域耕耘多年，有望受益于苹果MR 引领的XR 创新浪潮。目前公司主要产品为精密功能件、智能自动化装备，广泛应用于消费类领域及新能车领域。公司能够根据客户个性化要求，设计、研发及定制不同领域的产品，满足客户对产品性能的不同需求。2023 年前三季度公司实现营收9.27 亿元，同比增长5.03%，实行归母净利润2.09 亿元，同比下降16.82%。消费领域，公司与头部客户持续深入合作，把握客户深层次需求，整体销售规模不断扩大；新能车领域，随着客户渗透率不断提升，产品规模进一步扩大，成为公司重要的业务增长方向。事件：
2024年1月19日，蘋果Vision Pro開啓預售，2月2日將在美國市場線上線下同步發售。
點評：
精密功能件深耕者，智能自動化裝備發力成長。公司在消費電子領域耕耘多年，有望受益於蘋果MR 引領的XR 創新浪潮。目前公司主要產品爲精密功能件、智能自動化裝備，廣泛應用於消費類領域及新能車領域。公司能夠根據客戶個性化要求，設計、研發及定製不同領域的產品，滿足客戶對產品性能的不同需求。2023 年前三季度公司實現營收9.27 億元，同比增長5.03%，實行歸母淨利潤2.09 億元，同比下降16.82%。消費領域，公司與頭部客戶持續深入合作，把握客戶深層次需求，整體銷售規模不斷擴大；新能車領域，隨着客戶滲透率不斷提升，產品規模進一步擴大，成爲公司重要的業務增長方向。
定製化能力較強，快速響應客戶需求。公司主動探索市場動向，具備較強的市場開發能力，積極把握市場先機，爲公司業績發展提供新引擎。公司加強與客戶的溝通協作，通過爲優質客戶提供個性化的服務，敏銳接收市場動向，及時制定應對策略，迅速切入新興領域市場。通過設立分子公司、地方辦事處等方式，公司優化產業佈局，合理配置資源，切實提升市場開發能力。公司能夠快速響應客戶需求，優秀的定製化能力賦能公司成長。
運營管理經驗豐富，產品質量有保證。公司核心管理層具備多年的行業運營管理經驗，能夠及時跟蹤、調研並分析終端用戶需求、上下游產業環境。通過精準把握行業發展方向，積極佈局下游市場領域，憑藉優秀的研發實力和快速交付能力，精準匹配響應客戶需求，增強與客戶的合作粘性。內部管理方面，公司加強成本管控及產品品控能力，生產效率及產品質量有保證。
盈利預測與投資建議：公司不斷提升技術研發實力及產品質量，多領域發力成長，預計2023~2025 年營收分別爲17.10、21.02、24.50 億元，歸母淨利潤分別爲3.33、4.08、4.86 億元，對應PE 分別爲15、12、10倍，給予“增持”評級。
風險提示：行業競爭加劇，下游需求、盈利預測與估值不及預期
