格隆匯1月31日｜中金髮表報告指，玖紙預計2024財年上半年淨利潤2億至4億元，去年同期虧損13.89億元，由虧轉盈，低於該行及市場預期，主要因爲內需疲弱及進口紙供給衝擊超預期。該行粗略按1,000萬噸銷量測算，公司2024財年上半年每噸淨利約20至40元，其中去年第三季可能仍虧損，去年第四季公司白卡、灰底白及文化紙價格修復明顯，可能是公司單季業績超預期重要原因。該行指玖紙的產品結構持續優化，能源成本優勢正逐步回歸。考慮需求修復弱於預期，中金下調2024和2025財年盈利60%、25%至10、26億元，維持“跑贏行業”評級，考慮到公司每噸盈利已由虧轉盈、估值處修復通道，下調目標價22%至4.9港元。
研报掘金｜中金：下调玖纸目标价至4.9港元 下调2024-25财年盈测
研報掘金｜中金：下調玖紙目標價至4.9港元 下調2024-25財年盈測
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