share_log

国际医学(000516):4Q23单季营收再高增 住院服务量不断提升

國際醫學(000516):4Q23單季營收再高增 住院服務量不斷提升

國金證券 ·  01/30

事件

2024 年1 月30 日,公司發佈2023 年業績預告,全年營收46.2至46.5 億元,同比增70.4%至71.5%;歸母淨虧損2.8 至3.7 億元,同比減虧68.6%至76.2%;扣非歸母淨虧損4 至4.9 億元,同比減虧56.4%至64.4%。2023 年4 季度,營收12.76 至13.06億元,同比增60.1%至63.9%;歸母淨虧損0.58 至1.48 億元 ,同比減虧57.7%至83.4%;扣非歸母淨虧損0.51 至1.41 億元,同比減虧57.9%至84.8%。業績符合預期。

點評

4Q23 單季營收再創新高,單季虧損同比大幅減少。(1)公司2023年前三季度營收33.44 億元,全年營收預計46.2 至46.5 億元;Q4 單季營收約12.76 億至13.06 億,高於前三季度的單季營收(Q1-3 單季營收分別爲10.59/11.51/11.34 億)。(2)2023 年前三季度歸母淨虧損爲2.22 億元,全年歸母淨利潤虧損約爲2.8 至3.7 億元,Q4 單季預計歸母淨虧損0.58 億元至1.48 億元,相較於2022 年同期單季虧損3.5 億元,2023 年Q4 單季歸母淨利潤虧損額大幅縮減,預計公司將很快實現單月盈虧平衡目標。(3)公司2023 年8 月出售商洛醫院資產、9 月實現出表,虧損減少。

住院服務量不斷提升,品牌影響力推動外地患者佔比增長。(1)公司旗下醫療機構住院服務量不斷提升。根據公司公告,2023 年11 月期間,西安國際醫學中心醫院南北院區最高日在用牀位數達3700 餘張,西安高新醫院最高日在用牀位數達1700 餘張。相較上半年而言,西安高新國際醫學中心醫院南北院區最高日在院患者3307 人,西安高新醫院最高日在院患者1599 人。公司三大院區全部投用,國際醫學已形成萬張牀位的醫療服務能力,隨着就診量和牀位使用率不斷提高,經營業績穩步增長的勢頭已經顯現。(2)外地患者佔比持續增長。2023 年第三季度,公司旗下醫療機構新增加醫聯體合作醫院23 家;高新醫院外地患者就診人數佔比達31.31%;中心醫院外地患者就診人數佔比達37.93%。隨着公司的品牌影響力在區域內逐漸增大,未來外地患者佔比將持續提升。

盈利預測、估值與評級

我們將公司2023 年營收由42 億上調10.5%至46.4 億,維持2024/25 年營收56/79 億元, 2023/24/25 年營收同比增長71%/21%/40%;歸母淨利潤-2.85/1.49/4.46 億元。維持“買入”評級。

風險提示

牀位盈利能力不達預期、競爭加劇及醫療相關政策影響等風險。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
    搶先評論