公司發佈2023 年度業績預告，公司預計實現歸母淨利潤3.54 億元，同比增長696.70%；預計實現歸母扣非淨利潤3.13 億元，同比增長2270.60%，超出市場預期。
集中式電站放量受益標的，在手訂單充足。2023 年全球光伏集中式地面電站市場新增裝機需求旺盛，公司在光伏支架系統細分領域綜合優勢領先，同時依託於全球範圍內建立的營銷服務網絡和高效的供應交付體系，領先的創新能力、差異化的項目解決方案及產品優勢，使得公司光伏支架產品業務快速發展，實現公司營業收入、淨利潤的雙增長。公司前期在光伏支架行業的戰略佈局在本報告期內逐步體現成效，訂單也隨之增加，有效支撐了公司主營業務的增長及持續性。截止2023 年12 月31 日，公司在手訂單共計約47億元,其中跟蹤系統約36 億元、固定支架約10 億元、其它約1 億元。粗略計算下，以固定支架單瓦售價0.5 元/W，固定支架0.2 元/W 計算，公司跟蹤系統在手訂單7.2GW 左右，固定支架在手訂單5GW 左右，在手訂單充足。
沙特項目進入交付期，新興市場集中式電站需求釋放受益標的。1 月3 日，中信博在沙特的1.3GW AR RASS2 項目及408MW Al Kahfah 項目已經步入交付期，未來將爲中東地區能源轉型提供優質保障。中信博自進入沙特來已組建本土化團隊，在當地具備完善供應鏈保障，能夠充分滿足項目的交付需求。隨着亞非拉地區的光伏需求在低價區間被逐步刺激之後，新興市場的需求有望釋放，中信博作爲深耕新興市場國家的支架商，2024 年有望受益，同時公司努力開拓美國市場，未來有望進一步放量。
投資建議：預計公司23-25 年實現歸母淨利潤3.57/4.94/6.56 億元，同比+703.5%/+38.3%/+32.8%，EPS 分別爲2.63/3.64/4.83 元，維持“買入”評級。
風險提示：公司市佔率降低風險，大宗原材料價格上行風險