1月30日,倍輕鬆獲國信證券買入評級,近一個月倍輕鬆獲得1份研報關注。
研報預計2023年實現營收11.25-13.75億元,同比增長25.58%-53.48%;歸母淨利潤爲-3550~-5330萬元,同比減虧8781~7001萬元;扣非歸母淨利潤爲-4190~-6290萬元,同比減虧8800~6700萬元。經摺算,預計2023Q4營收1.8-4.3億元,同比-26%~+76%;歸母利潤-1917~-3697萬元,同比減虧4773~2993萬元;扣非利潤-2014~-4114萬元,同比減虧4870~2770萬元。研報認爲,倍輕鬆全年收入實現較快增長,盈利能力明顯改善。抖音渠道持續高增,天貓/京東渠道增長穩健。預計2024年隨着公司逐步開拓更多新品,並持續提升線上渠道運營效率,抖音、天貓及京東等渠道有望持續實現較快增長。線下客流快速恢復,直營店及加盟模式逐漸步入正軌。利潤大幅減虧,盈利能力改善。品類及渠道擴張動力依然充足。
風險提示:行業競爭加劇;新品表現不及預期;抖音渠道盈利改善不及預期。