2024年1月30日,江中藥業獲華安證券買入評級,近一個月江中藥業獲得1份研報關注。
研報預計公司2023~2025年收入分別爲43.09/50.69/60.21億元,分別同比增長13.1%/17.6%/18.8%,歸母淨利潤分別爲7.04/8.32/9.93億元,分別同比增長18.1%/18.3%/19.3%。研報認爲,公司的OTC、處方藥、大健康三大板塊齊發力,核心產品競爭優勢明顯,銷售渠道成熟。在品牌打造方面,公司圍繞“江中”和“利活”兩個品牌,持續打造10億級黃金單品健胃消食片、5億級乳酸菌素片以及深入老中青三代國人心智的草珊瑚含片,並不斷鞏固胃腸領域護城河,構建咽喉、補益等品類梯隊的品牌地位,2023年“江中”品牌價值爲376.29億元,位居醫藥行業第六。在渠道拓展方面,公司擁有千人規模的非處方藥銷售隊伍,現已覆蓋20萬家終端藥店,與3000家商業緊密合作,滲透50餘萬家藥房及20萬家基層醫療終端。
風險提示:市場競爭加劇風險,行業政策變化風險,原材料價格及供應風險。