1月30日，森麒麟獲西南證券買入評級，近一個月森麒麟獲得5份研報關注。
研報預計2023年實現歸母淨利潤13.0~14.2億元，同比增長62.33%~77.31%；扣非歸母淨利潤12.5~13.7億元，同比增長40.73%~54.24%。其中，預計2023Q4實現歸母淨利潤3.07~4.27億元，同環比分別+121%~207%/-21%~+10%；扣非歸母淨利潤2.93~4.13億元，同環比分別+286~443%/-22%~+10%。研報認爲，2023年輪胎行業需求回暖，公司泰國二期項目大規模投產。森麒麟泰國PCR反傾銷複審終裁稅率落地，2024年業績具備上行空間。深入實施全球化發展戰略，穩步推進摩洛哥和西班牙項目。預計公司2023-2025年歸母淨利潤複合增長率39.3%。考慮到公司盈利水平領先同行，森麒麟泰國PCR反傾銷複審終裁稅率大幅下降，海外基地建設穩步推進，未來業績有望高增長。給予公司2024年16倍PE，對應目標價42.56元。
風險提示：原材料價格波動、國際貿易摩擦、在建項目不及預期、匯率波動等風險。