1月29日，万达电影获华安证券买入评级，近一个月万达电影获得1份研报关注。

研报预计23-25年公司总收入141.36/154.29/168.90亿元，同比增长45.8%/9.1%/9.5%；预计23-25年公司实现归母净利润11.78/14.77/15.9亿元，同比扭亏为盈/+25.4%/+7.6%。研报认为，从行业beta侧考虑，23年中国电影市场总票房达549.15亿，同比增长83.5%，到2035年中国电影市场有望超1100亿，行业仍存在增长空间。从公司alpha侧考虑，公司实控人变更不改院线主业，并且，虽然部分万达广场被出售，但出于“买卖不破租赁”的行业规则，公司影院租金在10年内不会受到影响。

风险提示：电影大盘票房表现不及预期，租金变动风险。