本報告導讀：
公司2023 年電動車及光儲領域快速發展帶動業績大幅增長。隨着新能源領域訂單釋放和規模效應進一步體現，預計2024 年公司業績增長動力充足。
投資要點：
維持增持評級。上調公司23年EPS爲2.24（+0.15）元，維持24-25年EPS 爲3.18 元、4.84 元，維持目標價57.24 元。
業績符合預期。預計23 年公司實現歸母淨利潤3.98-4.2 億元，同增55.12%-63.69%；扣非歸母淨利潤預計實現3.78-4 億元，同增58.15%-67.36%。其中以均值計算，預計Q4 公司實現歸母淨利潤1.32 億元，同增48.3%，環增21.1%；Q4 扣非歸母淨利潤1.18 億元，同增40.5%，環增10.3%。
新能源旺季需求釋放。隨着新能源車旺季需求來臨，公司汽車零部件和電池箱體業務同步增長，產能利用率提升。公司前期定點的新項目進入量產階段，同時四季度生產工藝優化及規模效應進一步改善盈利能力。
新能源領域不斷拓展。電動車領域，公司輕量化車身結構件直接/間接爲埃安、問界等車型供貨，和寧德時代打造電池Pack 箱體領域全生命週期合作模式：光儲領域，公司目前已經向 H 客戶、錦浪科技、Enphase、C 客戶、億緯鋰能、蜂巢能源、欣旺達、新能安、廈門海辰、南網科技、聞儲創新、麥田能源、湖北楚能、中車時代、中電新能源、多氟多等國內外知名企業供應光伏逆變器結構件、一體化儲能系統解決方案及代工等相關產品。我們認爲，公司電動車及光儲業務客戶結構優質，將持續受益於新能源行業增長。
風險提示：新能源車銷量不及預期，儲能需求不及預期