《科創板日報》1月26日訊今日盤後，A股光模塊板塊核心公司中際旭創發佈年度業績預告，預計2023年淨利潤20億元-23億元，同比增長63%-87%；扣非淨利潤19億元-23億元，同比增長83.15%-121.70%。
這份成績超出市場預期，此前多家券商對其2023年淨利潤的預計值在18億元-20億元之間。其中，中原證券預計該公司2023淨利潤爲18.01億元，東方證券預計爲19.78億元，華金證券預計爲18.31億元，中航證券預計爲19.93億元。
按最新披露的年度利潤預計值計算，中際旭創2023年四季度淨利潤環比增長25%至7.04億元-10.04億元，扣非淨利潤環比增長21%至6.56億元-10.56億元，均創下單季度歷史新高（見下圖）。
光模塊作爲一種重要的有源光器件，在發送端和接收端分別實現信號的電-光轉換和光-電轉換。AI大模型的訓練和推理都離不開算力的支持，光模塊也被認爲是“AI時代的逆變器”。
中際旭創表示，2023年以來，AI算力需求和相關資本開支的激增帶動了800G等高速光模塊需求的顯著增長，並加速了高速光模塊產品的技術迭代步伐。報告期內，受益於800G等高端產品出貨比重的顯著增加及產品設計的不斷優化，公司產品收入、毛利率、淨利潤率進一步得到穩步提升。
東方證券此前表示，目前中際旭創的800G訂單主要來自海外AI大客戶，和其GPU帶寬相配套，這些GPU終端用戶都在海外市場，包括海外互聯網大客戶、AI初創公司或行業客戶。隨着頭部廠商或推動行業加速升級，光模塊升級加速，迭代週期或縮短。中際旭創下游客戶已經產生了1.6T的需求，在驗證順利的情況下，2024年將通過驗證並下單，2025年上量。
另外，A股光通信板塊核心公司中，光器件頭部企業天孚通信也披露了超預期的年報預告——2023年淨利同比預增68%-88%。該公司也表示，2023年淨利增長主要受益於因AI技術的發展和算力需求的增加，全球數據中心建設帶動對高速光器件產品需求的持續穩定增長，尤其是高速率產品需求增長較快。
據了解，天孚通信正加速海外800G產能爆發應對高漲需求，其泰國工廠首期預計於2024年一季度投入使用，同時正進行1.6T高速光引擎的硅光及傳統方案多個版本研發。
國泰君安表示，2024年AI光模塊的需求才僅僅處於週期的起步階段。2023年12月海關數據我國光模塊出口額錄得單月最高歷史記錄。我國是光模塊生產大國，海關數據高增長強力佐證AI驅動下的光模塊高景氣。
不過，據廣發證券統計，光模塊在2023年四季度仍舊是機構持倉重點，但除新易盛外均呈現減持。2023Q4基金重倉通信個股新易盛位列第3，持有基金數環比上升；天孚通信位居第4，持有基金數環比持續下降。