來源：華爾街見聞 作者：佳爾
組合調整有新意。
擅長醫藥投資的葛蘭，發佈了四季報，恰好在醫藥股越來越受關注的時點。
葛蘭在中歐醫療健康基金的4季報中表示，四季度該基金繼續在核心創新藥、創新器械、創新產業鏈、醫療服務、消費性醫療領域進行重點佈局，這些資產有望受益於國內創新藥產業鏈向好發展以及行業環境改善的大趨勢。
展望2024年一季度，葛蘭認爲，全球投融資環境有望在加息週期後逐步恢復，國內政策端或保持平穩，行業對合規化影響的認知會更加清晰。儘管不同子板塊間的基數有所不同，但認爲醫藥行業整體仍將保持穩健增長的趨勢，優秀企業長期增長的驅動力並未出現重大變化。預期醫療行業供需格局會進一步改善。
供給端，創新仍是重要驅動力。後續成熟靶點的適應症逐步拓展，新靶點的概念持續驗證中，都爲創新藥企提供了廣闊的成長空間。療法方面，基因編輯、細胞治療等前沿療法不斷有突破性進展，後續商業化前景值得關注。
需求端，居民對消費性醫療及醫療服務的需求也在快速增長。2023年減重、阿爾茨海默症等領域的研發突破成爲行業關注焦點，一部分應用市場逐步打開，但依然有大量臨床需求未得到充分滿足，包括用藥的便捷性、舒適性等也有較大的臨床價值。
伴隨人口週期與結構演變，人類疾病譜不斷變化，對應的國內乃至全球市場需求總量依然巨大，創新藥及創新器械都有着廣闊的成長空間。
從組合上看，去年4季度，葛蘭對旗下基金的投資標的做了一些調整。$通策醫療 (600763.SH)$退出中歐醫療創新十大重倉股名單，$康方生物 (09926.HK)$新入。
此外在存量重倉股中，$愛爾眼科 (300015.SZ)$、$泰格醫藥 (03347.HK)$、$恆瑞醫葯 (600276.SH)$減持較多，其中恒瑞減持後繼續逼近10%的幅度，顯示可能是該股季度內上漲後的被動減持。
編輯/lambor