1 月16 日晚間公司發佈業績預告，預計2023 年歸屬於上市公司股東的淨利潤約1.44 億元~1.59 億元，同比增長90%~110%；歸屬於上市公司股東扣除非經常性損益後的淨利潤約1.20 億元~1.33 億元，同比增長80%~100%。
四季度業績大幅增長。預計2023 年四季度歸屬於上市公司股東的淨利潤約0.48 億元~0.63 億元， 同比增長495.0%~683.8% ， 環比增長90.4%~150.8%；歸屬於上市公司股東扣除非經常性損益後的淨利潤約0.36億元~0.49 億元，同比增長802.5%~1135.0%，環比增長44.4%~97.6%。
2023 年公司業績大幅增長主要系：（1）EGR 系統技術現可賦能輕型、中重型柴油車、天然氣重卡、非道路機械以及乘用車混動市場，2023 年開啓非道路T4 階段、乘用車混動EGR 市場新空間，同時公司天然氣重卡噴射氣軌總成產品處於積極保供狀態中，天然氣重卡EGR 系統產品正在加速增量供貨替代進口，EGR 板塊業務產品銷售同比大幅度增長；（2）新能源業務板塊方面，公司驅動電機鐵芯產品存量客戶業務穩中有升；下半年，部分新增客戶的多款新能源熱銷車型供貨增量明顯，促使該業務板塊收入快速提升。（3）2023 年度，公司預計非經常性損益金額對淨利潤的影響約爲2,500 萬元，主要系政府補助及閒置資金理財收益等。
2023 年度股權激勵條件達成。公司股權激勵計劃首次授予限制性股票2023年度業績考覈目標爲：以2022 年業績爲基數，2023 年營業收入增長率爲50%，以2022 年業績爲基數，2023 年淨利潤增長率爲90%。
投資建議：受益於EGR 加速放量，新能源業務拓展新客戶，公司2023 年業績大幅增長，其中四季度業績更是加速提升，我們預計2023、2024、2025年分別盈利1.51、2.33、3.30 億元，對應26.4/17.1/12.1 XPE，強烈推薦！
風險提示：1）下游需求不及預期；2）下游降價超預期。