2024開年，去年大漲的科技股一片慘跌，但引領AI浪潮的總龍頭英偉達依然勢頭不減。隔夜，英偉達股價再創歷史新高，AMD飆升超8%。
在2024歲首，全球半導體市場復甦的市場期待很高，也成爲業界的共識，各大行業分析機構也紛紛給出了樂觀的預測：復甦+樂觀是行業預測的主旋律。
瑞銀預計2024年最大的受益者將是AI訓練和運行所依賴的硬件芯片和GPU。預計給該行業的這些公司帶來十倍的收入增長，將從158億美元激增至1650億美元。這預示着英偉達、AMD、英特爾等公司未來將有巨大的增長空間。
機構紛紛上調市場預期
世界半導體貿易統計協會(WSTS)最新數據顯示，雖然2023年全球半導體市場預計下滑，但在AI芯片需求強勁推動下，仍然上調2024年全球半導體市場增長預測，預期同比增長率將達13.1%，總規模將攀升至創紀錄的5883.6億美元。
市場調查機構Gartner則預測，2024年全球半導體行業收入預估將達到6240億美元，同比增長16.8%。
Gartner預估全球內存市場在2023年下降38.8%之後，2024年將會反彈66.3%。因爲供應過剩導致需求疲軟以及價格下降，在未來3個月到半年的時間，NAND行業價格將觸底，供應商的整體狀況將會有所改善。
另一家分析機構IDC對2024年半導體市場的展望比Gartner更爲樂觀。在其最新的預測中，IDC將2023年的預期從5188億美元上調至5265億美元，同時2024年的預期也從6259億美元上調至6328億美元。IDC稱，從需求角度來看，美國市場將保持彈性，而中國市場將在2024年下半年開始復甦。
IDC最新的預測，認爲半導體市場已經觸底，明年開始半導體將會加速恢復增長。在它的預測中，2023年全球半導體市場收入從5188億美元上調至5265億美元，2024年收入預期也從6259億美元上調至6328億美元。到明年，全球半導體收入將同比增長20.2%。
2024年哪些芯片股值得關注？
美國銀行表示，儘管2023年半導體行業股價表現強勁，但今年仍看好該行業，並預測這可能是上行週期的開始。
展望2024年，Zacks Investment Research表示，科技公司們擁有了芯片這一基礎硬件後，他們將不斷更新AI大模型、以及不斷構建AI應用，因此AI技術進一步發展預計將帶動消費者硬件升級——比如轉向AI PC和AI智能手機，以及全新基於AI的軟件服務，例如端側AI大模型、嵌入聊天機器人等全新AI技術的軟件應用端。
而高效率地運行端側AI大模型以及AI軟件的背後，則基於AI推理這一核心的技術進程，而AI推理進程的硬件基礎則在於以CPU爲核心的中央處理器。
因此，英特爾、AMD和高通這三大被市場遺忘已久的老牌CPU巨頭近期重回資本市場的聚光燈之下，去年11月以來的股價上行趨勢就是全球資金青睞這些公司最好的證明。這三大巨頭甚至一度被一些分析師誤認爲將錯過全球AI熱潮。
摩根士丹利在2024年十大投資策略主題中指出，隨着消費類邊緣設備在數據處理、存儲端和電池續航方面的大幅改進，2024年將有更多催化劑促使邊緣AI這一細分領域迎頭趕上，AI行業的發展重點也將從“訓練”全面轉向“推理”。
那麼，展望2024年，哪些芯片股值得投資者關注呢？
富途資訊整理了費城半導體指數中市值>200億美元、且獲華爾街分析師一致共識爲“強力買入”的公司，供牛友們參考。
作爲去年最大的牛股——英偉達無疑在華爾街的名單中，KeyBanc表示，英偉達仍然是“生成式人工智能領域最佳的投資選擇”。該行指出，
儘管2023年股價大幅上漲，但我們預計，由於需求積壓持續增長和供應逐步增加，人工智能的強勁推動力將持續下去。英偉達在市場的主導地位、成熟的生態系統以及在芯片性能方面的領先地位，應該會使其從強大的生成式AI需求中受益”
AI芯片需求強勁的樂觀預期下，科技股分析師Beth Kindig預計，明年MI300芯片的出貨量將達到30萬-40萬塊，英偉達H100的出貨量將達到150萬-200萬塊。
Wolfe將英偉達列爲其“Alpha List”之選，這是基於對公司未來幾個季度盈利的信心，以及其在人工智能領域的長期機會。
美國銀行表示，由於英偉達在生成式人工智能領域的主導地位，它已成爲該行業的首選股票。這可能在未來兩年內產生1000億美元的額外自由現金流。
KeyBanc給出了英偉達740美元的目標價格，而美國銀行的目標價格爲700美元，這分別代表了大約31%和27%的潛在上漲空間。
此外，華爾街樂觀認爲，來自微軟、谷歌和OpenAI等科技巨頭的需求可能會提振AMD的AI芯片銷量，並接連上調該公司目標價。
巴克萊分析師將AMD的目標股價從120美元上調至200美元，並表示AMD今年的AI芯片銷售額可能達到40億美元，2025年將超過70億美元。
無獨有偶，華爾街知名投行KeyBanc分別將AMD目標價提高至195美元。Susquehanna Financial則將AMD的目標價提高至170美元。
此外，來自瑞銀、美國銀行、Wolfe Research、KeyBanc和瑞穗分析師將美光列爲首選之一。美國銀行、KeyBanc和瑞穗銀行給美光科技的目標價爲100美元，即潛在上漲幅度約爲20%。
Wolfe Research 表示，美光可能會受益於2025年DRAM和NAND的強勁復甦。（NAND是一種非易失性閃存，可在未連接電源時存儲數據。）
Wolfe的牛市情景假設DRAM同比增長40%，NAND同比增長50%，從而推動美光到2025年整體收入同比增長至42%。
牛友們，
你們看好2024年半導體行業的前景嗎？
哪家公司是您的心頭好？
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編輯/Somer