智通財經APP獲悉,富瑞發佈研究報告稱,予港鐵公司(00066)“持有”評級,目標價25港元。公司去年下半年物業發展業務淡靜或見盈利下跌風險,疲弱的土地市場及較高的資本開支或推升融資需要,或令派息增長放緩。
該行還指出,香港去年下半年車務營運持續回升,惟較高的成本壓力或拖累板塊復甦。通關及旗下新商場開幕將支持租務,但租金調整率似乎會維持負數。至於物業發展方面,該行估計,雖凱柏峯預售情況較預期好,但似乎仍不足以滿足投資者預期,加上在地產下行週期中,發展商均減價及延遲推出項目,或令港鐵物業發展短期利潤受壓。