截至1月12日當週，期權市場押注10年期美債收益率將上行至4.1%。
週四12月通脹數據公佈前，爲對沖收益率上行的風險，期權交易員正在轉向短期期權。
據彭博社報道，今年頭兩週，期權市場對短端期權的需求急劇上升，以對沖美債拍賣和通脹數據的風險。
截至1月12日當週，期權市場需求最旺盛的是111.5美元的看跌期權，相當於押注10年期美債收益率爲4.1%。
彭博認爲，去年年底市場反彈激起投資者的看漲情緒，美債市場目前仍存在大量潛在的多頭頭寸。因此相較於直接押注美債，他們更傾向於選擇短端期權，導致出現“激進買盤”的局面。
今年以來，在降息預期有所降溫、就業數據超預期回溫的背景下出現了一波美債拋售，導致收益率重新走高，再考慮到12月通脹數據可能帶來的風險，看跌期權今年以來大幅上漲並超過看漲期權。
彭博指出，今年年初的幾個交易日內，期貨偏斜由看漲回落至中性。長端期權方面，溢價傾向於對沖美債下行風險。
摩根大通截至1月8日當週的客戶調查顯示出同樣的趨勢：年初以來，中性頭寸升至約4個月以來的最高水平。而此前看漲期權更受青睞。
花旗集團策略師Ed Acton和Bill O’Donnell在週一的一份報告中指出：
“現在的戰術定位是溫和多頭，空頭利潤被多頭損失所抵消，風險現趨於平衡。”
隔夜，10年期美債收益率盤中升破4.05%，對利率前景更敏感的2年期美債收益率日內升近2個點子，但最終均收跌。
編輯/Somer