金吾財訊 | 交銀國際發研報指，協鑫科技(03800)公告出售在棒狀硅資產戈恩斯直接持有的全部38.5%股權，確認賬面虧損39.7億元，但回收資金54.7億元，該行認爲有利於公司專注於顆粒硅和推進海外建廠。
該行指，公司擬在中東建設12萬噸顆粒硅產能，預計2024年開工，2026年投產，將成爲中國企業在海外的第一個多晶硅項目，有望享受海外多晶硅高溢價。另外，多晶硅價格近期持續下跌，該行預計1季度將繼續下跌，2季度有望企穩反彈。
由於多晶硅價格跌幅超預期，該行下調2023-25年盈利預測10%/33%/30%。基於12倍2024年市盈率，將目標價由1.91港元下調18.3%至1.56港元。該行認爲，公司顆粒硅單噸盈利優勢明顯，將在本輪週期底部提高市佔率，維持買入評級。