▌可控核聚变大本营成立 背后牵头方中核集团持有这4家A股上市公司 核电核准提速相关设备企业搭顺风车①核能核電三大牛股利柏特、神馬電力和尚緯股份發佈風險提示公告後“命運迥異”，前者繼續漲停週五盤中一度五連板，後兩者均旋即跌停；②中核集團牽頭成立可控核聚變“大本營”，旗下A股上市公司包括中國核電、中國核建和中國廣核等；③核電項目覈准提速明顯，核心受益設備廠商一覽（附表）。
財聯社1月6日訊（編輯 俞琪）受國常會覈准核電項目加速以及可控核聚變創新聯合體成立等多重利好刺激，核能核電板塊跑出多隻牛股。擁有國際熱核聚變實驗堆輔助裝備之一的利柏特週四收盤錄得4連板，旗下擁有可用於核電項目工程產品的神馬電力和具有核電站用電纜的尚緯股份週三收盤分別斬獲5連板和4連板，產品可廣泛應用於核電等領域的常輔股份週二30CM一字漲停。
中信證券王喆等人在1月4日研報中表示，我國核電覈准節奏進入常態化加速期，預計全國運行核電機組裝機容量至2025年達到8500-9000萬千瓦，我國核電累計發電量佔全國累計發電量的比例達到5.5%-6%。在國內核電行業總投資規模方面，預計2024年將接近4000億元。
▌可控核聚變大本營成立 背後牽頭方中核集團持有這4家A股上市公司 核電覈准提速相關設備企業搭順風車
本輪核能核電板塊行情中，可控核聚變細分方向異軍突起。根據中核工業集團（以下簡稱“中核集團”）官網12月31日發佈的消息，由25家央企、科研院所、高校等組成的可控核聚變創新聯合體正式宣佈成立。中核集團牽頭組織中央企業共同承擔，推進設立可控核聚變專業化公司，推動產業發展。
公開資料顯示，相較於目前常使用的核裂變（比如核電站和原子彈），核聚變要更安全、能源儲備也更加豐富，且產生的廢物也少得多。中信證券王喆等人表示，聯合體的成立是我國在可控核聚變領域的一次重大突破，將有力推動我國在可控核聚變領域的研究和應用，商業化進程將加速。
海通國際證券楊斌等人在12月26日研報指出，核聚變發電商產業鏈中包括西部超導、章源鎢業等上游材料端企業、東方電氣、上海電氣、中廣核電力、中國核電等中游設備及下游運營商。由於核聚變釋放的能力遠超核裂變，下游運營商的發電能力將大幅提升，可以重點關注。
目前，中核集團在我國核工業領域處於主體地位，是國內唯一的專營核燃料生產商、供應商和服務商。根據公開數據，當前中核集團旗下A股上市公司包括中國核電、中國核建、中國廣核和長江電力，中核工業集團分別持有前述四家公司股權比例爲59.27%、55.48%、3.33%和1.15%。
進一步來看，關於核聚變領域的佈局，中國核電、中國廣核和中國核建近段時間均在互動平台給予回應。中國核電12月23日在互動平台表示，核聚變項目是控投股東中核集團下屬研究院所組織研究並開展的項目，公司將與大股東協力做好聚變相關技術研發及工作佈局。中國廣核本月亦表示，公司關注並積極參與先進核能的研發工作，據了解目前全球可控核聚變研發仍處於科學試驗階段。中國核建9月在互動平台稱，將始終積極參與配合核能研究有關工藝的實現及改進，如子公司參與了國際熱核聚變實驗堆ITER主機安裝一號合同（TAC1）的有關安裝調試工作。此外，中核工業集團官網關於可控核聚變的消息中還提到，新奧集團、三峽集團、東方電氣、中國一重等單位代表就協同開發聚變能源產業發展作交流發言。
在可控核聚變領域迎來利好的同時，12月29日，國常會決定覈准廣東太平嶺、浙江金七門核電項目。招商證券12月30日研報對此表示，2023年以來，我國共覈准10臺核電機組，核電維持高速覈准節奏，其中中國核電、中國廣核各獲批4臺，華能集團獲批2臺。未來一段時間預計保持每年6-10臺的核準節奏，假設單臺120萬千瓦機組投資額爲200億元，將帶來1200-2000億元的年均建設投資，核電全產業鏈有望迎來高景氣週期。
另外，國信證券研報進一步指出，核電站投資中，核電設備投資佔比約50%。按照預期核電批量化建設趨勢估算，後期每年核電設備市場規模約720-1000億元。競爭格局方面，核電設備行業因進入壁壘較高，整體呈現高壁壘壟斷性競爭格局。具體來看，國企壟斷主要設備市場，核電站主設備主要由上海電氣、東方電氣、哈電集團、中國一重及中國二重壟斷，包括反應堆壓力容器、堆內構件、控制棒及驅動機構、穩壓器等。部分民營企業佔據細分領域主導地位，其中江蘇神通、紐威股份、中核科技等企業在閥門市場取得主導地位，中密控股在覈電主泵、二級泵密封佔據主要市場份額，佳電股份在電機領域佔據主導地位等。
▌三大可控核聚變概念牛股風險提示公告後“命運迥異” 利柏特一度五連板但“獨木難支” 核聚變發電商業化預計在2030年後
多隻可控核聚變概念股二級市場聞風而動，但多家相關上市公司急忙澄清“闢謠”熱門概念，此前同爲連板牛股的利柏特、尚緯股份和神馬電力在披露公告後股價走勢可謂命運迥異。
具體來看，利柏特、尚緯股份和神馬電力週三收盤分別斬獲3連板、4連板和5連板，盤後利柏特發佈股票交易風險提示公告，公司在手訂單中不涉及“可控核聚變”業務。公司尚未確認拓烯科技TAMT拓美特系列SOOC產品的銷售對象，該項業務尚未給公司帶來業務收入，預計未來該項業務在公司業務中佔比份額較小。尚緯股份風險提示公告指出，未發現對公司股票交易價格產生影響的需要澄清或回應的媒體報道或市場傳聞，亦未涉及市場熱點概念。神馬電力公告稱未發現其他可能對公司股票交易價格產生較大影響的重大事件。
發佈公告次日，利柏特週四收盤逆勢錄得4連板，而尚緯股份和神馬電力雙雙跌停。週五上述三隻可控核聚變概念股的走勢則更加戲劇化，利柏特盤中上演“地天板”一度斬獲5連板但最終收跌5.46%，而尚緯股份則繼續跌停，神馬電力盤中多次觸及跌停後收跌9.43%。
從上述三家上市公司業務來看，根據利柏特2023年半年報，公司主要業務工業模塊中，有經營核電氣體分離裝置，該裝置用於核電制氦，爲國際熱核聚變實驗堆輔助裝備之一，焊接精度和管道清潔度要求高。尚緯股份則主要經營特種電纜，包括核電站用電纜等。公司在半年報中披露，核電及新能源市場領域電纜銷售收入爲2.13億元，同比增長7.02%。神馬電力主營變電站絕緣子，公司在互動平台表示，電站複合絕緣子和密封件產品可用於核電項目工程配套變電站中的電氣設備。
需要注意的是，可控核聚變雖然被業內看作是未來能源的唯一方向，驅動下正迎來在技術、產業、資本等方面全面提速，但在後期發電商業化方面仍有較長距離。海通國際證券楊斌等人表示，核聚變發電商業化預計在2030年後。
據媒體報道，有業內人士進一步表示，可控核聚變發展目前仍然面臨一些待解難題，比如技術瓶頸方面，可控核聚變技術需要解決高溫高壓下的反應控制、能源輸出等問題。此外，中核集團官方微博去年11月曾發文援引行業專家的回答稱：“預計再經過二十多年的時間，也就是到本世紀中葉，聚變能可以實現應用。”