來源：華爾街見聞 作者：趙穎
屬於“AI”和“減肥神藥”的2023，產業新紀元也這一年開啓，同時還夾雜一些狗血和烏龍事件。
回望即將過去的一年，一件件具有影響力的商業事件給2023留下特殊的印記。
這一年，“人工智能”和“減肥神藥”火爆全球，部分公司抓住機會成爲大贏家，$英偉達 (NVDA.US)$登頂“芯片之王”，$諾和諾德 (NVO.US)$成“歐股一哥”。
同時，產業新紀元也在這一年開啓，蘋果AR叩開“空間計算時代”大門，SpaceX星艦試飛照亮商業航天前路，人形機器人產業化浪潮到來。
當然，也會有一些狗血和烏龍事件，OpenAI“宮斗大戲”多次反轉，室溫超導深陷真假疑雲。
臨近年末，華爾街見聞盤點具有代表性的2023全球十大商業事件：
1、AI大模型激烈混戰 各領域百花齊放
2023年全球掀起了人工智能的熱潮，科技巨頭打響了“千模大戰”，“大小”模型之爭、開源和閉源優劣比較、通用和行業路線之爭......在這一年上演。
海外大模型可謂是“神仙打架”，憑藉先發優勢，OpenAI大模型GPT-4的性能在上半年遙遙領先；下半年，號稱“史上最強”的谷歌Gemini模型登場，在部分基準測試中擊敗GPT-4；Meta選擇走“開源”的路線，發佈開源模型Llama 2。
國內大模型也展開激烈混戰，$百度 (BIDU.US)$文心一言打響第一槍，隨後華爲盤古、360智腦、阿里通義千問、$科大訊飛 (002230.SZ)$星火、騰訊混元……AI大模型先後登場。前幾日，全國首個官方“大模型標準符合性測試”結果公佈，百度文心一言、騰訊混元大模型、360智腦、阿里雲通義千問（開源）四款國產大模型首批通過測試。
“大模型”激戰正酣的同時，“小模型”在開闢新戰場。法國初創公司MistralAI的模型Mixtral 8x7B性能比肩GPT-3.5，且小到足以在一臺電腦上運行。$微軟 (MSFT.US)$也亮出了小模型大招，發佈27億參數規模的小語言模型Phi-2在部分基準測試中超過谷歌的Gemini Nano 2。
開源和閉源路線也在博弈，7月Meta發佈免費商業應用的開源AI模型Llama 2，開源社區平台Hugging Face則提供大量高質量的開源模型與工具，將研發成果最大程度地惠及開源社區
展望未來，從山姆·奧特曼的聖誕願望清單，2024年大模型發展引人注目有：GPT-5、視頻、開源、更好的GPTs / 個性化部署，這幾項內容可能帶來AI開發生態、用戶體驗、及產品能力上質的躍遷。
2、被“世敵”5折收購 百年瑞信黯然謝幕
年初$矽谷銀行 (SIVBQ.US)$倒閉引發全球恐慌，擁有167年曆史的金融巨頭瑞信，數年來負面新聞纏身，一朝爆雷後被競爭對手吞併。
3月中旬，隨着金融環境動盪加劇，市場不安情緒如滾雪球般加劇，而在這一危機時刻瑞信自爆財務缺陷，大股東也“撒手不管”，觸發了瑞信的暴跌。
關鍵時刻，瑞士政府迅速行動，“強按着瑞銀”收購瑞信。在這場強盜邏輯發揮到極致的收購中，股東被剝奪決定權，爲了平息股東衆怒，瑞士當局又無視清償順序，AT1債券被“一夜清零”。
事實上，近年來瑞信深陷一系列醜聞和動盪，包括基金爆倉，業績暴跌、涉及販毒、洗錢等，在一場接一場危機中步履蹣跚。
“一排樹牆引發的高管內鬥大戲”生動地道明瞭，瑞信糟糕的內部文化，最終把高管間的裂痕變成了覆滅的種子。
在瑞銀三季報發佈會上，瑞銀CEO安思傑也表示，這場危機並不是資本和流動性要求不足造成的，穩健的風險管理文化和有效的公司治理更爲重要。
3、SpaceX星艦兩度爆炸 照亮商業航天前路
人類追逐星辰大海的步伐從未停止，2023年馬斯克“火星夢”邁出了新的一步，儘管“星艦”兩次試飛均以爆炸告終，但炸掉的“煙花”換來了寶貴的實測數據，同時也照亮商業$航天發展 (000547.SZ)$前景。
當地時間4月20日，星艦點火升空，隨後重型助推器和星艦分離失敗，失控在空中爆炸，從起飛到爆炸共持續約4分鐘。
當地時間11月17日，星艦迎來二次發射，升空52秒成功度過了Max Q時刻，2分41秒熱分離完成，並飛行到“卡門線”（進入太空）。幾個關鍵環節度過後，意外還是發生了，升空10分鐘後失聯，最終觸發自毀系統。
相比之下，第二次試飛過程中，成功完成前三分鐘飛行，發射前幾分鐘所有33臺猛禽發動機都正常運行，整個系統都顯得很穩定。
承載着馬斯克移民火星的夢想，星艦研發從2005年通過一次次爆炸中走到現在。星艦一大優勢是推力達到5400噸至7500噸，堪稱“史上推力最強火箭”；另一大優勢是成本低，採用的是不鏽鋼材料，比傳統材料便宜且更容易獲取。
星艦爆炸是失敗同時也是成功，在商業火箭研發過程中，並沒有“歸零”這一說。試飛失敗不是“歸零”，連續爆炸帶來的技術迭代優化實質上是極大的突破和進步。
火箭不斷“爆炸”並在一次次爆炸中學習，“失敗成功學”是馬斯克造火箭的真諦。充分將創投思維運用到了航天領域，“能省則省”，“卷死“競爭對手或許是馬斯克對航天的理解。
星艦試飛也翻開商業航天新的一頁，在不斷失敗之中，馬斯克仍在堅持前行，目前星艦“三飛”靜態測試完成，讓我們一起期待下一次試飛結果。
4、蘋果首款AR橫空出世 叩開“空間計算時代”大門
七年磨一劍，蘋果AR眼鏡重磅發佈，叩開了“空間計算時代”大門，也令沉寂已久的AR/VR市場重燃熱度。
當地時間6月5日，蘋果在WWDC大會上以久違的one more thing炸場，推出AR眼鏡Apple Vision Pro，標誌着蘋果正式進軍MR市場。
Vision Pro帶來了全新的交互方式，用戶可以完全只靠眼睛、語音和手來操作。
更令人驚豔是，Vision Pro暗藏非侵入式“腦機接口”，通過從傳感器獲取數據來感知用戶情緒、預判用戶行爲。
而且不同於Meta押注虛擬的理念，蘋果追求的現實和虛擬融合，探索場景交互的多種可能性。
值得一提的是，Vision Pro格外強調在現實生活中的使用場景，例如遊戲，溝通、工作、學習等。
整體來看，蘋果將Vision Pro定義成一臺空間計算設備，把數字內容無縫融入真實世界。正如庫克所說，iPhone將我們帶入移動計算時代，現在這款設備將帶我們進入空間計算時代。
不過同時，蘋果AR也飽受質疑，被分析師吐槽價格太貴、實用性差、出貨受限。但這不併妨礙體驗驚豔，不少人在真機體驗過後直呼”觀點已經完全改變” “將我帶入了另一個世界” “體驗到了未來"......
其實一直以來，蘋果最擅長的不是開創某項新技術應用先河，而是把產品做到極致，後發制人地去引領行業變革，定義人們的生活方式。
站在虛擬和現實的融合點上，Vision Pro或許只是一個開始，未來將迎來它的“iPhone 4時刻”。
5、AI熱潮席捲全球 英偉達登頂“芯片之王”
站在AI浪潮之巔的“賣鏟人”英偉達，成爲今年的絕對贏家：市值突破萬億美元、登頂芯片之王、股價暴漲超240%、芯片遭國內外企業哄搶......
5月31日對於英偉達是一個值得被銘記的日子，手握GPU算力，乘着AI東風，英偉達市值衝破萬億，成爲第五家踏進“萬億俱樂部”的美股。
人工智能給英偉達股價帶來的助推力超乎想象，英偉達成爲時下最熱門的股票之一，今年迄今股價暴漲245%。而空頭們則損失慘重，做空英偉達虧光了本金。
而英偉達GPU芯片則成了“硬通貨”，得益於其出色的性能遭各大科技公司哄搶，批量買要走後門，訂單已經排到了明年。僅在今年第二季度英偉達就賣出了816噸H100芯片。
作爲2023年最緊俏的AI硬件，已經被各大科技巨頭瓜分殆盡，小公司鮮有機會。目前企業所擁有的A100、H100數量已成了行業判斷企業大模型能力的重要指標之一。
相應地，英偉達芯片價格也水漲船高，據報道A100、H100漲幅200%已是常態，特供中國內地的A800也一度從7萬飆到10萬。
AI格局未定，英偉達先賺一步，登頂“芯片之王”。今年三季度擊敗$台積電 (TSM.US)$和英特爾，首次摘得芯片行業收入桂冠。
然而，在這場AI大戰中，英特爾、AMD等也紛紛推出AI芯片，希望在算力市場分一杯羹。
但英偉達也沒停下來，趁着處於領先地位的時間窗口，一邊推出性能更強大的AI芯片H200，一邊“狂投”AI獨角獸，2023年參與了35筆交易，欲用“錢+GPU”組建最強AI生態聯盟。
展望未來，瑞穗分析師Vijay Rakesh分析師，英偉達的優勢是“統治級的”，未來五年AI收入將達3000億美元。
6、室溫超導深陷疑雲 虛虛實實幾經反轉
“室溫超導”深陷真假疑雲，隨着一篇關於“室溫超導”論文發佈，迅速引發了全球廣泛關注，不僅科學界一片譁然，還在網絡上引發熱烈討論，甚至給資本市場帶來躁動，然而最終似乎被證明是“狼來了”。
7月22日，韓國一研究團隊發佈了一篇題爲《首個室溫常壓超導體》的研究文章，稱被命名爲“LK-99”的材料可實現室溫超導。消息一出，室溫超導刷爆網絡，科技團隊開始爭分多秒復現實驗。
雖然尚無定論，但資本市場開始風起雲湧，美股、A股概念股先暴漲爲敬。美股$美國超導 (AMSC.US)$8月1日收盤漲60%，次日A股超導板塊集體大漲。
接下來幾天，復現實驗結果不一，再加上論文被爆出缺陷，爲LK-99蒙上陰影。美國超導8月2日大跌30%，此前漲停的A股超導概念股也紛紛“闢謠”與超導無關。
隨後8月3日，LK-99被韓國官方打假，不是室溫超導體，所謂的“第四次工業革命”在短短數日內宣告結束。
事情並沒有劃上句號，8月4日韓國團隊放出第二段LK-99懸浮視頻，與此同時華科大和印度物理學家的新論文，都看好LK-99未來潛力。
爭議中的LK-99再迎反轉，室溫超導疑似被判死刑。8月8日北大國科大等研究人員發表論文稱，LK-99表現出的是鐵磁性半懸浮現象，不具超導性。
如今看來室溫超導革命，怕是要再等等了。
7、“減肥神藥”火爆全球 諾和諾德成歐股一哥
瘦子當道的今天，“減肥神藥”司美格魯肽成爲減肥人士的福音，不僅能減掉脂肪還可以“一針消百病”，需求格外火爆遭到無數人哄搶，由此諾和諾德市值超越LVMH，成爲歐股“一哥”，巨大的市場潛力引爆GLP-1減肥藥賽道。
原本被用於成人2型糖尿病的“降糖藥”司美格魯肽在今年成爲“減肥神藥”，其中GLP-1受體激動劑能夠促進胰島素分泌、減低食慾從而達到控制血糖及減重的作用。
一年來，諾和諾德Ozempic和姐妹藥物Wegovy在好萊塢大放異彩，馬斯克稱Wegovy幫助他成功減重20斤，在TikTok上甚至有一首專門寫該藥物的歌曲。
由於GLP-1藥物需求太旺，藥企出現了供應壓力，諾和諾德砸60億美元擴產能。
同時，還有多項實驗研究證明，GLP-1能夠應對糖尿病、肥胖、腎病、癡呆、帕金森、睡眠呼吸暫停、NASH（非酒精性脂肪性肝炎）、銀屑病、酒精成癮等十多種病症，外界將其捧上“萬能神藥”的寶座。
風靡全球的“減肥神藥”也撼動了資本市場，9月初風頭正盛的丹麥藥企諾和諾德，市值超越法國奢侈品巨頭LVMH，一舉成爲歐洲市值最高的上市公司，甚至還超過丹麥一年GDP。
美股消費板塊則瑟瑟發抖，必需消費品遭遇“創紀錄做空”，零食和啤酒股一度慘跌。
此外，“減肥神藥”引爆GLP-1減肥藥賽道，國內藥企爭先佈局。$禮來 (LLY.US)$的替爾泊肽在11月獲得美國FDA批准，多個國內$聯邦制藥 (03933.HK)$、民爲生物的三靶藥物進入臨床階段。
隨着減肥藥的持續火爆，高盛預測到2030年全球抗肥胖藥物市場市場將達1000億美元，早些時候預計今年市場規模約60億美元，這意味着將在六年內實現16倍的增長。
8、ARM成今年全球最大IPO 卡着科技巨頭脖子“有喜有憂”
美股IPO市場經歷了漫長的寒冬，在今年9月迎來了全球最大規模IPO，芯片巨頭Arm乘着AI東風登陸納斯達克，雖然卡着全球科技巨頭脖子但背後有喜也有憂，移動時代的霸主能否在AI時代延續神話？
9月15日Arm IPO首日，開盤上漲10%，盤中一度漲超30%，市值超650億美元。Arm的多家大客戶——包括蘋果、英偉達、AMD、谷歌均是此次IPO的基石投資者。Arm的成功上市和首日大漲，有望爲數十家科技初創公司和其他公司IPO帶來鼓舞，也爲孫正義挽回近期因投資失敗而丟失的顏面。
作爲芯片設計領域的領導者，Arm幾乎卡着全球科技巨頭的“脖子”，Arm架構是世界範圍內應用最廣的CPU架構，迄今已哺育出上千億顆芯片，覆蓋了全球99%以上的智能手機市場。
但這背後有喜也有憂，Arm手握架構霸權卻賺不了大錢，Arm的大部分收入來自版稅而且不提供硬件，這也爲Arm帶來了高達96%的毛利率。相比之下英偉達最近一個季度的毛利率爲70%，英特爾和AMD的毛利率分別爲36%和46%。
然而，儘管版稅能爲Arm帶來持續的收入流，但Arm架構產品大部分是MCU（微控制器），價格非常較爲便宜；另一方面，Arm是從芯片價格中抽成，而非針對終端產品收費，因此帶來的收入卻並不高，Arm賺不了大錢，同時AI成色不足。
上市以來的首次季報亮紅燈，Arm四季度指引遜於預期，盤後一度跌超8%，部分分析師對Arm增長的可持續性存疑，不過目前來看Arm股價穩健增長。
9、OpenAI“宮斗大戲”反轉不斷 Altman從“驅逐流亡”到“王者歸來”
就在ChatGPT面世一週年之際，OpenAI上演了一場“宮斗大戲”，CEO Altman從驅逐流亡到王者歸來中走了一遭。
短短五天內發生了一系列精彩的故事：Altman突遭罷黜、三天三位CEO更迭、全體員工集體譁變、幕後交易和訴訟威脅、“逼宮”失敗和政變者“反水”.....多方權力鬥爭和勢力角逐令人眼花繚亂，局面反轉、反轉再反轉，精彩程度不輸《權力的遊戲》。
11月17日，Altman突遭罷黜，OpenAI董事Ilya Sutskever聯合其他三位董事將Altman投出局，管理層大地震，多位高管跟隨Altman離職。
短短24小時，“宮斗大戲”局勢逆轉，大股東微軟很“生氣”，投資者紛紛施壓想迎回Altman，Altman以訪客身份回去談判。
首次談判失敗後，OpenAI內部人心渙散，幾乎所有員工簽署聯名信威脅離職，除非董事會辭職，讓Altman等人回歸。
Altman一方士氣高昂，和董事會迎來第二次談判。最終“宮斗大戲”迎來大結局，董事會“洗牌”，Sam Altman重新返任CEO。
而這場“宮斗大戲”深層次矛盾既是“良心科學家” 與 “激進企業家” 之爭，也是對有效利他主義的堅持和質疑。當理想主義遭遇現實重擊，盈利擴張和非盈利願景終究魚與熊掌兩難全。
10、$特斯拉 (TSLA.US)$Optimus不斷進化 人形機器人產業化浪潮已至
今年以來特斯拉人形機器人Optimus快速進化，Optimus Gen2在重量、靈活性等方面顯著進步。與此同時，人形機器人產業化浪潮滾滾而來，小鵬、小米紛紛下場研發，Open AI、$亞馬遜 (AMZN.US)$、騰訊也都已通過投資佈局。
9月24日，特斯拉人形機器人Optimus官方賬號發佈視頻，擎天柱再次獲得進化，能夠僅依賴視覺對物體進行分類，並完成簡單的瑜伽動作，其神經網絡已經完成了端到端的訓——輸入視頻，輸出控制。
12月13日，特斯拉Optimus Gen2亮相，相比第一代，升級版的第二代似乎在重量、靈活性、身體平衡與操控能力顯著進步，走的更快，重量更輕，可以輕鬆拿捏雞蛋。分析稱以目前的速度迭代下去，Optimus可能很快就能在許多領域取代人工。
隨着產業化、商業化應用加速，科技巨頭創業公司跑步入場，小鵬自研人形機器人“PX5” 實現高穩定性行走能力，OpenAI領投挪威人形機器人公司1X。
分析指出，隨着人口老齡化程度加深，勞動力人口的下降，機器替代人力將成爲未來長期發展趨勢。長城證券指出，人形機器人有望成爲千億美元級藍海市場，預計在中性假設下，2035年全球人形機器人制造和家庭服務市場規模爲1103億美元。
編輯/lambor