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兴业证券:维持深圳国际(00152)“增持”评级 目标价升至10港元

興業證券:維持深圳國際(00152)“增持”評級 目標價升至10港元

智通財經 ·  2023/12/25 09:11

華南物流園在未來5-8年預計將成爲深圳國際業績增長的重要增量部分。

智通財經APP獲悉,興業證券發佈研究報告稱,維持深圳國際(00152)“增持”評級,由於上調盈利預測,目標價升至10港元,預計公司有望保持50%+派息率。公司基本面向好,同時業績包袱逐步出清。華南物流園項目轉型落地,預計將成爲未來幾年業績的重要增長點,堅持投建融管閉環管理,推進項目退出REITs出表。另外,公司積極調整債務結構,外幣債務大幅下降,匯兌損失縮窄,深航影響清零,逐步清理業績包袱。

報告中稱,11月1日,深圳市龍華區正式發佈華南物流園土地整備規劃公告,對項目推進城市更新。預計項目將通過,土地轉性實現土地增值收益、自持不分開發銷售的兩階段方式逐步釋放價值。華南物流園地處龍華區核心區域(龍華民治街道),項目規劃容積GFA爲69萬平米,其中住宅爲58萬平米,項目共有4塊用地,預計明年開始第一幅拆除地塊土地增值收益迎來兌現,按照當前市場土拍公允價值測算,可釋放金額有望達到20億元,華南物流園在未來5-8年預計將成爲公司業績增長的重要增量部分。

此外,12月8日,深交所正式受理華夏深國倉儲物流封閉式基礎設施證券投資基金,底層資產包括杭州和貴陽兩個項目,產權GFA共35萬平米,總估值16.05億元,擬募集16.24億元,預計23、24年分配率4.24%、4.70%。兩項目出表分拆上市在即,預計將成爲24年業績的另一貢獻點。另公司對深航進行財務處理,表內權益歸零,23H1在深圳國際報表上,深航體現爲應占合聯營利潤科目,已經歸零,預計在短期內深航對公司業績將不再產生波動衝擊。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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