來源：華爾街見聞
作者：常嘉帥
野村表示，目前情況的嚴重程度，可能和2020 - 22年的供應鏈中斷類似，就算亞歐航線海運價格上漲一倍以上也不足爲奇。
由於不堪應對也門胡塞武裝的襲擊，世界上最大的幾家集裝箱航運公司馬士基、MSC等公司，在12月份先後宣佈旗下船隻將不再通過紅海-蘇伊士運河，改爲繞道非洲南端的好望角。
隨着胡塞武裝對過往商船的襲擊持續，目前已有累計158艘載有約1050億美元海運貨物的船隻被迫離開紅海，貨物價格正在飆升。
通過船舶航行軌跡跟蹤，中信期貨發現，印度洋地區西向航行船舶超75%繞行。印度洋地區西向繞航比例達到 75.9%，到達歐洲、地中海地區返航船舶繞航已開始。
亞歐航線當前正常往返航行時間爲 77 天左右，單程繞航增加的航行時間需要加 9 天，因此整體繞航後航次時間大約增加 3 周左右，同時考慮到船舶週轉效率下降，實際往返時間或達到 95 天 以上，考慮航運公司通過船舶提速、減少閒置、增加與港口協同提升效率等補救途徑，則市場整體效率損失超 10%。
野村證券分析師Masaharu Hirokane在12月20日發佈的報告中指出，放棄紅海-蘇伊士航線、繞道好望角，將導致航運距離和成本大幅增加，亞歐航線運力也會銳減，帶來全球通脹重新升溫的風險。
繞道好望角，亞歐航線運力將銳減3成
分析師指出，繞道非洲好望角之後，這些集裝箱船的航運距離將增加約30%，單程航運時間增加約7-10天。
如果所有航運公司集體改道，那麼亞歐航線運力將減少約30%。
野村認爲，蘇伊士運河航線受阻可能會讓市場擔憂2020-22年的全球供應鏈中斷重演，即期運費和年度合同或雙雙迎來上漲。
漲價已經在進行之中。據媒體12月21日的報道，上海至英國的40英尺集裝箱價格在短短几天內，從上週的2400美元漲到了10000美元。
多家物流公司計劃通過空運運輸等手段來處理因蘇伊士航線中斷而滯留的貨物。迪拜和亞喀巴等港口被視爲可能的中東替代港口。
亞歐航線運價翻倍也不奇怪
更關鍵的是，雖然目前來看，船運公司集體變更航線只是應對胡塞武裝襲擊的臨時舉措，但就算未來護航編隊能夠到位、阻止襲擊，考慮到從亞歐航線單次航行至少需要一個月，所以航運路線的改變也會至少持續一個月；如果考慮到貨物裝卸和回程航程，可能會持續三個月；而如果遭受襲擊的風險增加，航線變更可能會持續更長時間。運價上漲是必然的結果。
分析師強調，明年1月，亞歐航線年運價合同將迎來續簽，屆時運價可能會普遍上漲：
我們認爲客戶會注意到由於繞道好望角而導致的運力短缺和航運延誤的風險，並將支付更高的費率以確保貨物空間。
野村表示，目前情況的嚴重程度，可能和2020 - 22年的供應鏈中斷類似，就算亞歐航線海運價格上漲一倍以上也不足爲奇。
編輯/tolk