主要为汽车、半导体、电讯、电子消费品、医疗行业的跨国制造商提供自动化技术及解决方案。西牛證券估計檳傑科達(01665)未來三年收入增長幅度約爲16.2%-23.4%。
智通財經APP獲悉，西牛證券發佈研究報告稱，首予檳傑科達(01665)“買入”評級，目標價1.23港元。該行估計公司未來三年收入增長幅度約爲16.2%-23.4%，並估計集團能夠於2025年實現逾10億令吉之總收入。根據預測，本年度有可能實現約1.4億令吉的淨利潤水平，同比增長6.8%。該行相信折舊及員工成本會短期削弱集團的盈利能力，但在第三期廠房完工後淨利潤率有望回升至~21%-~22%。
西牛證券主要觀點如下：
主要爲汽車、半導體、電訊、電子消費品、醫療行業的跨國製造商提供自動化技術及解決方案。
2023年首9個月，檳傑科達實現總收入約5.2億元令吉，其中68.5%及31.5%分別來自於自動化檢測設備(ATE)及工廠自動化解決方案(FAS)業務。
走在正確的賽道之上:
檳傑科達爲注重於研發的輕資產企業，公司約七成的員工爲研發人員。集團具經驗的管理團隊、科技導向與客製化解決方案的營運模式集團帶來靈活性以應對市場的轉變。2018年，其積極研發3D感測相關的解決方案，而3D感測爲當時手機市場重要的升級與催化劑之一。至2020年，得益於ADAS及新能源汽車快速上升的滲透率，汽車行業成爲主要的收益來源之一。西牛證券相信檳傑科達能夠持續遞交強勁的業績並非偶然，管理層的抉策與集團的營運模式扮演着非常重的角色，協助集團跑在正確的賽道上。
未來成長動力:
醫療業務分部爲檳傑科達訂單重要的組成部份之一，集團亦成功從醫療業務分部建立三個主要收入來源，包括i)通過指定及認可分銷商出售機械器材、ii)爲客戶提供工廠自動化解決方案、iii)製造單用途醫療儀器。此外，檳傑科達成功進入汽車半導體參與者的全球供應鏈，令集團直接受益於電動車滲透率提升及技術的提升。