金吾財訊 | 國泰君安發研報指,滔搏(06110)FY2024Q3流水錶現符合預期,經營質量顯著改善。考慮到國產品牌2024年計劃發力下沉市場,國際品牌面對的競爭或邊際減弱,疊加公司自身健康的庫存與折扣水平,該行看好公司在中短期內延續穩健高質量的流水錶現。長期來看,公司積極開拓與高潛力運動品牌的合作,充分享受運動行業增長紅利,同時數字化轉型有望帶動零售效率持續提升。
該行預計公司FY2024-2026的歸母淨利分別爲23.9/27.8/31.5億人民幣,最新收盤價對應PE分別爲17/14/12倍,給予“增持”評級。