金吾財訊 | 高盛發研報指，2023年第四季度中國光纜需求持續疲軟，電訊公司採購仍不足。預計在中國移動(00941)可能在明年7月進行新招標之前，未來六個月需求前景將疲軟。
由於電訊公司資本支出將從傳統網絡轉向雲端/資料中心，因此預計長期需求前景將疲軟，因此下調長飛光纖光纜(06869)2024和2025年每股盈利預測下調45%和40%。將H股目標價由15.9港元下調34%至10.5港元，評級由“買入”降至“中性”；A股目標價由30.4元人民幣下調15%至25.8人民幣，評級由“中性”降至“沽售”。
該行提到，對公司2025年的需求持更加謹慎的態度。將2023、2024和2025年中國本地光纜需求預測下調4%、8%和3%。新需求預測表明，2023銷量下降8%，2024和2025年的銷量增長1%和4%，這也表明到2025年需求水平恢復到2022年的巔峯水平的可能性不高。