來源：Wind
展望汽車行業2024年，除了智能駕駛方面的變化外，機構認爲電動化也會有新變化。
華爲、小米汽車新品加速行業智能化
12月1日，$比亞迪股份 (01211.HK)$公佈今年11月銷售數據，11月比亞迪共計銷售新能源乘用車301378輛，環比10月銷量小幅增長，連續第二個月超過30萬，新能源車累計銷量超過600萬輛。
新勢力車企方面，11月交付量環比普遍提升。11月$理想汽車 (LI.US)$交付量爲41030輛，同環比分別增加173%、2%；$小鵬汽車 (XPEV.US)$交付量爲20041輛，連續2個月月交付突破兩萬，同環比分別增加245%、0.2%；AITO交付量爲18827輛，同環比分別增加128%、48%，其中問界新M7交付新車15242輛；$零跑汽車 (09863.HK)$交付量爲18508輛，同環比分別增加130%、2%；$蔚來 (NIO.US)$交付量爲15959輛，同環比分別爲+13%、-1%；哪吒汽車交付量爲12506輛，同環比分別爲-17%、+3%；廣汽埃安交付量爲41567輛，同環比分別爲+45%、+0.2%。
德邦證券指出，新勢力多款優質新車逐步上市、交付，電動智能化進一步加速。
今年行業值得注意的是華爲、小米汽車新品接踵而至。新款問界M7，9月12日上市，搭載ADS2.0智駕系統;奇瑞智界S7，11月28日上市，首搭無人代客泊車功能與HarmonyOS4鴻蒙系統;小米SU7，11月15日亮相工信部《道路機動車輛生產企業及產品公告》(第377批)，計劃於明年上半年上市交付，首款車型第一年計劃銷售10萬輛，此後三年累計交付90萬輛。
對此銀河證券表示，華爲、小米新品的相繼亮相帶動智能汽車進入發展快車道，伴隨高級別智能駕駛技術逐漸走向商業化落地，智駕功能在消費者購車決策中的權重日漸增長，在市場傳統“價格戰”之外，智能化將成爲市場競爭的另一大核心要素。
未來智能駕駛、電動化將有哪些新變化
從智能駕駛供給端看，華爲、小鵬無圖城市 NOA 年底將全國大面積開通，$特斯拉 (TSLA.US)$將發佈 FSD V12 端到端版本，英偉達自動駕駛中國團隊擴招，長安與華爲簽署投資合作備忘錄，其他車企也已將智能駕駛作爲核心發力點，通過自研或尋求第三方合作來加速構建智駕能力；需求端，受益技術進步、城市應用場景拓寬，小鵬 G6、問界 M7 智駕版選裝比例超預期，智駕逐步成爲購車重要影響因素。
民生證券認爲，“標配智駕”時代已來，能夠找準差異化賣點、智能駕駛技術領先的頭部車企將在今年四季度-2025 年形成差異化。
展望汽車行業2024年，除了智能駕駛方面的變化外，興業證券認爲電動化也會有新變化。自主高端化有望帶來自主盈利顯著彈性，主機廠格局新變遷將帶來特斯拉、華爲等產業鏈機會。該機構預計2023、2024年新能源乘用車銷量880.8、1109.4萬輛，同比增長35.8%、25.9%，新能源滲透率33.8%、39.8%。滲透率提升速度放緩，但電動化將迎來新的結構機會。
（1）、高端插混驅動自主在更高價格帶實現放量，比亞迪D9、理想L系列、長城坦克，高端市場的豐厚單車盈利將幫助自主崛起從“增量不增利”時代進入到“增量且顯著增利”時代；（2）華爲、小米等“新”新勢力憑藉手機領域積累的品牌號召力、渠道能力、營銷能力、生態能力，疊加智能駕駛領域的技術佈局，有望帶來整車格局新變化，從而帶來產業鏈新機會；（3）特斯拉在激烈競爭中看似“弱化”，但整體銷量和產業鏈盈利預計確定性仍然很強；（4）新技術維度，高壓快充經過前期基礎產品導入，2024年有望進入快速放量週期。
編輯/ruby