金吾財訊 | 財通證券發研報指，2023年11月份，我國重卡市場銷售約7.5萬輛左右(開票口徑，包含出口和新能源)，環比10月下降8%，比上年同期的4.66萬輛增長61%。這是今年市場繼2月份以來的第十個月同比增長，今年1-11月，重卡市場累計銷售86.3萬輛，同比上漲40%。
該行指，國內8-10月天然氣重卡需求持續提升，8-10月連續三個月的銷量同比增速都高於500%，帶動了重卡市場整體銷量規模的走高。11月後由於供暖季到來，北方LNG價格上漲，導致有意購買LNG車的用戶猶豫觀望，進而影響了11月LNG車型的終端需求和廠家排產。出口方面，中國重卡海外出口銷量繼續保持增長，11月份預計同比增長超過30%，海外需求仍是重卡銷量增長的重要動力。
該行續指，1)預計LNG車型銷量在2024年春季有望重新進入上升階段，供暖季結束後，LNG價格有望回落，帶動LNG車型的運輸成本降低，LNG車型有望持續對現有柴油車型進行替代，帶來全新增量。2)2024年出口銷量有望保持在高位，出口成爲重卡銷量的重要組成部分。3)新能源重卡滲透率持續提升。
該行維持行業“看好”評級，建議關注全球半掛車龍頭中集車輛(01839)，重卡整車龍頭中國重汽(03808)以及重卡產業鏈和智能物流行業的龍頭濰柴動力(02338)。