近日，據國家知識產權局專利業務辦理系統網站，公司獲得了實用新型專利《一種應用於駐車制動系統的滾珠絲槓傳動結構》、發明專利《一種滾珠螺母反向器安裝孔的加工工藝及滾珠螺母》等專利授權。點評如下：
公司有望拓展駐車系統中滾珠絲槓產品。據上述實用新型專利文件，公司公開的一種應用於駐車制動系統的滾珠絲槓傳動結構，包括絲槓軸、軸承外圈、軸承內圈以及軸承鋼球。該專利解決了現有的滾珠絲槓傳動結構中絲槓軸的製造工藝較爲複雜、生產效率低以及生產成本較高的技術缺陷。通過過盈連接結構連接在一起，改變了現有滾珠絲槓傳動結構的製造工藝路徑，使得滾珠絲槓傳動結構的整體制造工藝得到了極大地優化，產品成本大幅降低。據上述發明專利文件，滾珠在循環滾動過程中始終緊貼絲槓的爲內循環式滾珠螺母。內循環式的滾珠絲槓螺母帶有反向器(反向回珠器)，傳統的反向器安裝孔通常爲銑削加工，這種通過銑削加工反向器安裝孔的加工工藝，具有加工效率慢、加工設備成本高的技術缺陷。公司該發明專利提供了一種改進的滾珠螺母反向器安裝孔的加工工藝，在保證產品精度的同時能提高加工效率，並降低加工設備的成本。我們認爲，公司在多年專注於冷鍛工藝，該工藝具備高效率、低成本等優勢。獲取滾珠絲槓相關專利再次彰顯公司的研發實力以及橫向的產品拓展能力。
公司以工藝立身，不斷拓展新的應用領域。公司成立於2002 年，起家產品是氣門組精密冷鍛件、氣門傳動組精密冷鍛件等，主要應用於汽車、摩托車發動機的配氣機構。據2023 中報，近年來，除了繼續深耕原有業務（發動機氣門組業務），公司積極拓展冷鍛工藝在汽車二氧化碳熱泵系統及熱管理集成模塊、電驅動傳動系統、動力電池系統殼體等新能源汽車產業鏈上的發展。
公司產品領域實現了從動力系統到底盤系統，從傳統燃油車至新能源汽車領域的拓展。冷鍛工藝本身具備高效率、低成本優勢，且公司全面佈局冷鍛產業鏈（原材料、模具設計及工藝製造等），具備行業領先優勢，產品拓展可期。
公司盈利預測及投資評級：公司以工藝立身，積極開拓新能源汽車業務。其在冷鍛領域的較強競爭力是我們持續看好公司中長期發展的原因。我們預計公司2023-2025 年淨利潤分別約爲1.75、1.98 和2.33 億元，EPS 分別爲1.30、1.47 和1.72 元。對應PE 值分別爲18、16 和14 倍。維持“推薦”評級。
風險提示：公司新產品推廣不及預期，新能源汽車行業發展不及預期，汽車行業景氣度不及預期。