11月24日，國科軍工獲德邦證券買入評級，近一個月國科軍工獲得2份研報關注。
研報預計2023-2035年，國科軍工歸母淨利潤分別爲1.67/1.71/2.09億元。研報認爲，國科軍工同時覆蓋導彈固體發動機與彈藥裝備兩大市場，實際控制人爲江西省國資委，擁有5家軍品公司。公司軍品業務收入成爲主要來源並逐年穩步提升，導彈（火箭彈）固體發動機動力與控制產品佔比呈上升趨勢。國防建設提速推動軍工裝備進入快速發展期，實戰化訓練強度與頻次提高，導彈與彈藥需求將更加旺盛。公司是全國少數幾家研製導彈固體發動機企業之一，核心技術注入長期驅動力，產品稀缺性保障壁壘。持續技術積累讓公司在軍方多個產品「實物擇優競標」過程中取得優異成績。截至2022年末，公司憑藉核心技術獲得21項國家級與省部級科技獎項。
風險提示：新產品研發風險；軍品毛利率下降風險；軍品訂單下降風險；軍品客戶集中度較高及大客戶依賴的風險。
