金吾財訊 | 花旗發研報指，2024年1月內地燃氣管道的輸氣費將公佈。根據北京控股(00392)旗下北京燃氣預計，陝西至北京中游管道的輸氣費將下調，該段中游的最高監管資產回報率爲8%，且利用率高。花旗預計管道費減幅將低於10%，因採用一區一統一價定價政策。花旗預期2023年該管道利潤同比將增長18%，受銷售增長的推動，儘管今年第四季度可能會記錄一次性減值損失。
該行提到，將456億港元債務從港元和歐元轉換成人民幣，將其平均債務成本降低至3.5%，利息成本節省了約200個點子。自2022年第三季港元開始攀升以來，公司一直在積極進行這些再融資。但該公司部分液化天然氣接收站的盈利能力也有不確定性。
該行下調公司2024年純利預測8%，2025年純利預測下調7%，兩年純利預測比市場低5-7%。該行將其目標價由36港元下調8%至33港元。維持“買入”評級，因此開啓對北控90天負面催化劑觀察。