11月21日,中國衛通獲民生證券推薦評級,近一個月中國衛通獲得1份研報關注。
研報預計公司2023~2025年歸母淨利潤爲8.13億元、9.57億元、10.94億元。研報認爲,中國衛通作爲我國衛星通信運營龍頭,亞洲第二大、世界第六大固定通信衛星運營商,業績穩健增長,高通量衛星開啓業務新徵程。公司在上交所上市後的業績顯示穩健增長,特別是2021年和2022年,分別實現歸母淨利潤5.7億元和9.2億元,年均複合增長率(CAGR)達到17%。此外公司持續跟蹤重點用戶需求,創新探索車載、機載等多個領域應用模式,如與四川航空合作的航空互聯網服務已經覆蓋約70萬人次的出行人群。在國際化業務方面,2023年,中國衛通利用中星26號在印尼成功實現了國際互聯網業務應用。預計隨着衛星互聯網建設的加速和衛星服務市場的擴大,公司將深度受益於海內外衛星互聯網的顯著提速。
風險提示:下游需求不及預期;價格和利潤率變化;行業政策變化等。