该行指，公司在国企中小盘股中有最长的上市历史，但它的估值却是最低的（市账率0.2x对比同行的0.2-0.8x）。该行将其归咎于其在2017年和保利发展重组之前不清晰的发展战略。公司在2021年建立新的管理团队，公司策略随后保持稳定。该行认为自2021年开始的市场下行和市场整合的机会下，保利置业成为便宜的买入标的。该行给予优于大市的首次覆盖评级。该行给予其首次评级为买入，目标价格基于75%资产净值折让为2.50港元。主要风险包括持续的市场下行，毛利率下降，管理团队的人员流动和集团重组，以及管理层执行力不足等。金吾財訊 | 建銀國際發研報指，保利置業集團(00119)爲中國保利集團及保利發展（600048，優於大市）旗下在香港上市的房地產平台。公司業務主要分佈在中國內地30多個高能級城市和海外城市。
該行預計保利置業2022-2025F盈利的複合增長率爲7%，主要歸功於其合約銷售增長。該行認爲約20%的毛利率還有回調空間，但同時稅率也會有所下降。淨負債率從2022年的115.9%大幅下降至2023年6月的97.3%。隨着股本持續增厚，該行預計淨負債率在2025年會下降到約80%。良好的流動性是保利置業的亮點之一。
該行指，公司在國企中小盤股中有最長的上市歷史，但它的估值卻是最低的（市賬率0.2x對比同行的0.2-0.8x）。該行將其歸咎於其在2017年和保利發展重組之前不清晰的發展戰略。公司在2021年建立新的管理團隊，公司策略隨後保持穩定。該行認爲自2021年開始的市場下行和市場整合的機會下，保利置業成爲便宜的買入標的。該行給予優於大市的首次覆蓋評級。該行給予其首次評級爲買入，目標價格基於75%資產淨值折讓爲2.50港元。主要風險包括持續的市場下行，毛利率下降，管理團隊的人員流動和集團重組，以及管理層執行力不足等。
