建議關注三個方向。
智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研究報告稱，11月14日，中國金融監督管理總局公佈2023年三季度銀行業主要監管指標數據。綜合來看，息差收窄背景下，銀行板塊業績整體依舊承壓，規模擴張板塊內部較分化，但資產質量依舊穩定，一定程度可反哺利潤。目前市場仍在關注政策發力落到實體和居民信心的效果，但政策現實和預期逐步走強，這種環境下，市場流動性環境一般相對寬裕，銀行板塊會有絕對收益。
建議關注三個方向：1.今年部分優質城商行回調較多，目前已經進入到配置區間，並且有望受益於銀行間再寬鬆；2.財政發力，關注受益於經濟預期逐步改善的銀行；3.長期絕對收益者可以繼續關注業績穩健的高股息銀行。
廣發證券主要觀點如下：
2023年11月14日，中國金融監督管理總局公佈2023年三季度銀行業主要監管指標數據，點評如下：
(1)業績：農商行業績增速較高，主要由於去年風險暴露下撥備計提力度加大，基數較低;城商行業績增速略有下行，但整體較具韌性，結合其他指標來看，預計得益於規模穩擴張和撥備反哺;國有行業績環比改善，股份行依舊承壓。
(2)規模：國有行、城商行擴表較快，信貸投放相對強勁，且國有行、農商行表內非信貸資產增速明顯偏低，預計主要受資本新規影響，壓降表內同業資產，股份行信貸投放依舊偏弱，可能主要依靠金融投資、同業等非信貸資產擴表。
(3)息差：小幅收窄，後續或依舊承壓。
(4)資產質量：整體向好趨勢不改。
(5)資本：風險加權資產增速提升，關注資本新規落地後影響。
本期數據(2023/11/13~11/19)：根據Wind披露，本期央行公開市場淨投放1.11萬億元，其中逆回購淨投放5110億元，MLF淨投放6000億元，期末逆回購餘額高於歷史同期。資金利率先明顯上行，後窄幅波動，預計受稅期擾動，銀行間流動性中性。下期(11/20~11/26)政府債淨繳款約4677億元，較本期有所增加，同時逆回購到期1.76萬億元，需關注政府債繳款和資金回籠對銀行間流動性的擾動，考慮到本期MLF大規模增量續作，預計短期內降準概率不大。
本期存單發行7,545億元，加權平均發行利率上行4bp，期限結構上，3M佔比較前期明顯回落，預計由於本期央行公開市場投放上量，銀行發行3M存單補充流動性訴求減弱，中長期存單中，6M發行佔比仍高於1Y，或由於目前存單價格偏高，銀行發行偏長期限存單的意願有限。票據利率方面，1M窄幅波動，3M以上回落，10年期國債收益率依舊窄幅波動，市場對於經濟的預期仍有分歧。
下期關注(11/20~11/26)：三季度貨幣政策執行報告。
風險提示：(1)經濟增長超預期下滑;(2)財政政策力度不及預期。