來源:巴倫週刊
$伯克希爾-A (BRK.A.US)$/$伯克希爾-B (BRK.B.US)$週二(11月14日)提交的13-F文件顯示,第三季度伯克希爾清倉$通用汽車 (GM.US)$,還提出讓美國證券交易委員會(SEC)對其一筆或多筆持倉保密,並且沒有在13-F文件中披露這些持倉。
這些“神祕”持倉很有可能是金融股,伯克希爾在最近提交的10-Q文件中披露,第三季度增持了12億美元金融股,13-F文件中未披露增持金融股。
當伯克希爾增持股票並且不希望將此信息透露給市場時,巴菲特偶爾會要求SEC爲其保密,2020年底就有過這種情況,當時伯克希爾增持了$雪佛龍 (CVX.US)$和$Verizon (VZ.US)$ 。
值得注意的是,巴菲特提出保密的持倉只佔伯克希爾規模約3500億美元股票投資組合的一小部分,價值可能在10億美元左右。巴菲特一般不願意過多透露伯克希爾在股市中的操作,大型投資者要求對持倉保密並不常見,有時候SEC也不會批准這類要求。
13-F文件顯示,第三季度末伯克希爾不再持有通用汽車的股票,今年年初以來,通用汽車股價下跌了16%,該公司最近還遭遇了大規模工人罷工。
伯克希爾還清倉了部分持倉量較小的股票,其中包括$寶潔 (PG.US)$、$億滋 (MDLZ.US)$和$聯合包裹 (UPS.US)$,與此同時,伯克希爾減持了$惠普 (HPQ.US)$和雪佛龍。
第三季度伯克希爾開倉$Liberty Live-A (LLYVA.US)$ 有投票權)和$Liberty Live-C (LLYVK.US)$ (沒有投票權),持倉量總計1600萬股,這兩筆持倉是8月份Liberty SiriusXM分拆的結果,伯克希爾持有約6300萬股Liberty SiriusXM的股票,股東每持有1股Liberty SiriusXM股票獲得0.25股Liberty Live的股票。
長期觀察研究伯克希爾的人士認爲,投資Liberty SiriusXM是由巴菲特的兩位副手之一泰德·韋施勒(Ted Weschler)發起的。韋施勒和巴菲特的另一位副手託德·庫姆斯(Todd Combs)管理伯克希爾大約10%的股票投資組合,二人通常獨立做投資決策。
第三季度伯克希爾開倉$Sirius XM (SIRI.US)$ ,價值爲4400萬美元,該股週三上漲8%。這筆投資可能也是由韋施勒發起的。
13-F文件顯示,伯克希爾還開倉了$Atlanta Braves-C (BATRK.US)$ ,持股數約爲223000股,這些股票可能來自伯克希爾持有的Liberty Formula One的分拆。
上述分拆由媒體大亨約翰·馬龍(John Malone)旗下的Liberty Media策劃。
第三季度,佔伯克希爾投資組合50%的$蘋果 (AAPL.US)$的持倉價值從1760億美元降至1570億美元,不過伯克希爾沒有對倉位做任何調整。此外,伯克希爾也沒有調整對$美國銀行 (BAC.US)$、$美國運通 (AXP.US)$和$可口可樂 (KO.US)$等重倉股的倉位。
第三季度伯克希爾賣出70億美元股票,買入17億美元股票,今年前九個月,該公司淨賣出約230億美元股票,相比之下,2022年前九個月淨買入490億美元股票。
截至9月底,伯克希爾的現金及等價物達到創紀錄的1570億美元,高於6月底的近100億美元。伯克希爾還回購了11億美元的股票。
希望向巴菲特那樣投資的投資者可以從他身上學到的一點是,失敗是成功的一部分,即使是巴菲特的公司有時也會犯錯,比如投資通用汽車的股票。
巴菲特成功的最大秘訣或許是能夠經受住市場低迷的考驗,以及從錯誤中汲取教訓。摩根·豪澤爾(Morgan Housel)在《金錢心理學》(The Psychology of Money)一書中指出,巴菲特絕大多數財富是他在65歲之後獲得的,這些財富是他70多年持續投資的結果。
這就是巴菲特真正的智慧——只要在遊戲中堅持得夠久,成爲贏家就會變得更容易。
編輯/jayden