創新業務空間可期，維持“買入”評級
考慮到公司積極加大創新業務的市場拓展和研發投入力度，我們下調原有盈利預測，預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別爲1.80、2.86、3.83 億元（原值爲3.30、4.10、5.11 億元），EPS 分別爲0.23、0.36、0.48 元/股（原值爲0.41、0.51、0.64元/股），對應當前股價PE 分別爲121.1、76.4、56.9 倍，公司爲華爲核心合作伙伴，圍繞OpenHarmony、openEuler 的自主創新業務有望快速增長，公司具備成熟AI 全棧能力，長期空間可期，維持“買入”評級。
事件：公司發佈2023 年三季報，業績短期波動2023 年前三季度，公司實現營業收入21.62 億元，同比下降2.37%；實現歸母淨利潤0.98 億元，同比下降18.95 %。單三季度，公司實現營業收入7.26 億元，同比下降0.61%；實現歸母淨利潤0.18 億元，同比下降45.89%。
華爲核心合作伙伴，成長前景光明
在8 月4 日第五屆華爲開發者大會上，餘承東介紹了Open Harmony 根社區的最新進展，其中由公司子公司潤開鴻使能、作爲OpenHarmony 率先落地醫療行業的代表產品“天奧智能藥品櫃”位列其中，並已實現在杭州、南京等多個醫院的應用。此外公司在會上斬獲“鴻蒙生態高校人才領域年度優秀夥伴”、“2023 華爲開發者聯盟鴻蒙生態人才發展獎”等榮譽，並受邀參加華爲開發者聯盟“鴻蒙生態人才共建”簽約，充分彰顯公司綜合實力，未來有望受益華爲成長機遇加速崛起。
發佈人工智能中樞平台AIRUNS，開啓成長新篇章公司在AI 領域進展積極，4 月初推出基於大模型的新一代人工智能中樞平台和四款行業應用內測產品，5 月發佈《潤和軟件人工智能（AI）戰略白皮書》，全面公司人工智能領域發展戰略，7 月進一步發佈人工智能中樞平台公測版本AIRUNS，有望打開公司成長空間。
風險提示：政策落地不及預期；AI 落地不及預期；公司研發和銷售不及預期。