金吾財訊 | 海通國際發研報指，中國心連心化肥(01866)2023Q3實現綜合收入約54.61億元，環比下降5.52%，同比上漲3%；綜合純利約3.78億元，環比上漲19.62%，同比上漲35%；歸母公司擁有人應占全面收益額約2.83億元，環比上漲32.86%，同比增長55%。
由於公司主要產品價格下跌，該行下調對公司盈利預測。該行預計公司2023-2025年歸母淨利潤分別爲11.67（-33.33%）、14.36（-28.90%）和17.60億元（-21.14%），對應EPS分別爲0.96、1.18、1.44元。結合可比公司估值及AH股估值差異，給予公司2023年5倍PE，對應目標價4.8元，按照港元兌人民幣0.93匯率計算，對應目標價爲5.16港幣（上期目標價8.50元，基於2023年5.2倍PE，-39.29%），維持“優於大市”評級。
