公司發佈2023 三季報：2023H1 實現收入48.76 億元，同比增長22.34%，實現歸母淨利潤4.83 億元，同比增長58.57%，實現扣非後歸母淨利潤3.07 億元，同比增長30.59%；2023Q3 實現收入15.90 億元，同比增長24.10%，實現歸母淨利潤0.93 億元，同比增長16.18%，實現扣非後歸母淨利潤0.70 億元，同比增長15.52%。
收入穩健增長，費用率略有提升。2023Q3 實現收入15.90 億元，同比增長24.10%，收入增長穩健；毛利率爲25.20%，同比+1.46pct，環比略有下降；費用率方面，銷售費用率/管理費用率/研發費用率分別爲5.19%/3.20%/11.91%，相比2022Q3 整體費率略有提升。
增資海外子公司，海外市場持續開拓。2023 年10 月，公司擬使用自有資金 1,000 萬美元對全資子公司麥格米特香港有限公司進行增資，全部計入註冊資本；並在上述增資完成後由香港麥格米特使用自有資金36,240 萬泰銖對其子公司（ 即公司孫公司）
ALTATRONICINTERNATIONAL CO., LTD.進行增資，全部計入註冊資本。我們認爲，公司持續加大對海外佈局，有望拓展公司的海外市場、壯大公司的業務，增強公司抵禦風險的能力，實現多極化發展目標。
盈利預測與投資評級：我們預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別是6.6、8.7、11.1 億元，同比增長39%、33%和27%，截止11 月2 日的市值對應23-24 年PE 爲19、14 倍，維持“買入”評級。
風險因素：宏觀經濟週期性波動、產業政策調整、原材料價格上漲風險等。