11月7日,盛泰集團獲國信證券增持評級,近一個月盛泰集團獲得3份研報關注。
研報預計2023-2025年歸母淨利潤爲1.6/2.9/3.7億元,同比變動-57%/+79%/+29%。由於盈利預測下調,下調目標價至8.3-8.8元,對應2024年16-17xPE。研報認爲,受海外客戶去庫存及國際貿易摩擦影響,第三季度業績承壓。但公司已於前三季度積極整合海內外生產基地,並完成澳洲農場收購、對產業鏈上游進行深度開發拓展,降低原材料風險,前期費用投入較大,未來效益將逐步顯現,短期繼續關注訂單和開機率的拐點。中長期,公司和國內外優質品牌客戶建立良好合作,產品競爭力較優、產能擴張積極,份額增長空間較大。同時智能化系統上線將實現工廠降本增效,推動利潤率提升。
風險提示:海外品牌去庫存;疫情反覆;貿易摩擦;原材料價格大幅波動。