11月6日，國際醫學獲西南證券買入評級，近一個月國際醫學獲得4份研報關注。
研報預計2023-2025年歸母淨利潤分別爲-3.1億元、1.8億元和3.3億元，EPS分別爲-0.14元、0.08元、0.14元。研報認爲，公司業績持續向好，經營性現金流大幅改善。公司虧損加速收窄，年內有望實現單月盈虧平衡。公司是醫療服務板塊公司，由於處於虧損狀態，我們採用PS估值，選取同樣爲醫療服務板塊的公司通策醫療、盈康生命、華廈眼科作爲國際醫學的可比公司，2024年行業平均估值爲6倍PS，相對於通策醫療以及華廈眼科這種運營較成熟，擁有較高淨利率水平且服務項目更側重消費屬性項目的公司，我們給予國際醫學一定估值折價，故給予國際醫學2024年5倍PS，預計2024年公司市值300.5億元，對應股價13.29元。
風險提示：醫院收入或不及預期；行業政策風險；醫療事故風險等。