11月1日,華特氣體獲中原證券增持評級,近一個月華特氣體獲得5份研報關注。
研報預計公司2023-2025年營業收入為15.38/18.32/20.35億元,淨利潤為1.94/2.29/2.43億元,對應的EPS為1.61/1.90/2.02元,對應的PE為43.32/36.60/34.54倍。研報認為,受稀有氣體價格回落和半導體處於週期底部影響,前三季度公司業績有所下滑。但三季度業績同比承壓,環比改善,毛利率改善顯著。公司通過產業鏈延伸,海外設點,優化產線,提高產能以及加強高附加值產品的研發等方式優化毛利,提高毛利率。展望未來,公司將通過不斷夯實自研能力優化毛利率。鍺烷、乙硅烷專案進展順利,公司建立半導體材料研發生產中心,聚焦特氣發展。
風險提示:下游需求復甦不如預期,研發進度不如預期,產能擴大不如預期。