11月1日,海優新材獲國信證券買入評級,近一個月海優新材獲得8份研報關注。
研報預計2023-2025年收入55.8/66.3/78.1億元,同比增速5%/19%/18%,歸母淨利潤0.50/2.21/2.59億元,同比增速1%/337%/18%;攤薄EPS=0.60/2.62/3.09元。研報認為,海優新材深耕TOPCon封裝技術儲備,佈局汽車新材料市場,持續對抗PIDEVA膠膜、白色增效EVA膠膜和增效共擠POE膠膜、多品類POE膠膜的性能深入研究並持續提升產品品質,尤其在TOPCon配套膠膜技術方向取得了良好進展。公司增加了單層POE膠膜品類並重點改善POE膠膜易打滑及碰片等缺陷,同時成功研發了EXP型和迭代EPE共擠POE膠膜產品,可在保障膠膜耐水解性能的前提下,大比例降低POE樹脂使用量,為TOPCon元件未來快速發展做好技術儲備。此外,公司與陶氏化學(中國)投資有限公司簽訂合作備忘錄,陶氏中國將向公司在POE樹脂開發及POE產品穩定供應上提供支持,以期建立起雙方間更深層次的合作關係,共同推進POE在汽車智慧座艙表面材料市場的成長。
風險提示:行業競爭加劇;原材料價格波動;投產進度不及預期。