編者按:《大類資產盤點》欄目緊跟宏觀經濟動態,回顧全球主要市場權益、債券、外匯和大宗商品的價格表現,幫助牛友們挖掘更多的大類資產投資機會。
本月,隨着無風險利率不斷攀升,疊加巴以衝突等不利因素影響,市場風險偏好明顯下降,拖累股市。不過,美聯儲停止加息的預期也在升溫,有“新美聯儲通訊社”之稱的記者Nick Timiraos昨日表示,美債收益率飆升相當於三次25基點加息,當前債券市場正“幫助”美聯儲收緊金融環境,這可能會讓其結束加息進程。
截至2023年10月30日:
全球資產定價之錨繼續“起舞”!10年期美債收益率本月上破5%大關,爲16年來最高水平。大摩最新研究指出,10年期美債收益率還將走高。“從長期來看,收益率往往會與實際經濟增長和通脹預期的總和趨於一致。如果這兩者在未來十年內都約爲2.5%,那麼5%的收益率就是合理的。”
10月,COMEX黃金累計上漲超7%。近期,由於巴以衝突爆發後中東地緣局勢進一步緊張,疊加11月暫停加息預期濃厚,黃金避險作用顯露,現貨黃金時隔近六個月再度站上2000美元/盎司高位。
股市方面,由於風險資產價格承壓,全球股市普遍走低。港股恒生指數、科技指數分別跌2.83%、1.69%;美股標普500指數、納斯達克指數分別跌2.83%、3.25%。
此前曾看多美股的分析師目前較爲謹慎,奧本海默分析師約翰·斯托爾茨福斯(John Stoltzfus)長期看好股市,但他仍將標普500指數的年終目標位從4900下調至4400,而這已經是彭博社追蹤的預測者中最高的。
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