10月31日，禾川科技獲西南證券持有評級，近一個月禾川科技獲得6份研報關注。
研報預計公司2023-2025年歸母淨利潤分別為1.04、1.41、1.86億元，對應EPS分別為0.69、0.93、1.23元，未來三年歸母淨利潤將保持27%的復合增長率。研報認為，公司營收端保持穩健增長，利潤端承壓。公司利潤有所下滑，主要原因：1）推行大終端戰略。公司大客戶在光伏行業較為集中，為了快速進入市場，產品銷售價格有所降低，同時受產品更新換代影響，產品毛利率下降。2）推行整體解決方案戰略。公司加大在傳統細分行業解決方案的業務、技術投入，導致相關人員及銷售費用增加。為提升工業自動化整體解決方案能力，擴充控制、驅動、傳動、傳感層產品線，公司新設導軌絲桿、工業電機、光伏微逆、機器人等事業部，繼續加大新產品研發投入，導致研發費用增加。
風險提示：下游需求不及預期的風險；市場競爭加劇的風險；新產品和技術開發風險；原材料價格波動風險等。
