10月31日，美埃科技获安信证券买入评级，近一个月美埃科技获得5份研报关注。

研报预计公司2023-2025年收入分别为15.70亿元、19.41亿元、22.22亿元，归母净利润分别为1.70亿元、2.19亿元、2.43亿元，对应EPS分别为1.27元、1.63元、1.81元。综合考虑产品下游市场拓展情况、公司国内半导体洁净室领域龙头地位以及产能扩充，给予公司2024年25倍PE，对应12个月目标价40.75元。研报认为，公司目前在国内半导体洁净室领域位于行业的首位，市场占有率在30%。依托在半导体洁净室领域的优势，公司将空气洁净技术进一步延伸，积极拓展GMP生物制药、光伏、新能源等下游应用领域。海外订单不断增长，今年新签订单海外占比15%-20%（投资者关系记录），主要包括半导体行业，光伏锂电等新能源行业等。据公开投资者关系活动记录表，公司过滤器产品为耗材，需定期更换，存量替换业务具备较大市场空间，且客户粘性强、业绩贡献可持续性高。公司耗材收入占比不断提升，而耗材的毛利率预计可以达到30%-40%，对比设备端的毛利率大致为15%-20%，因此有望为业绩增长的可持续性提供有力支撑。

风险提示：行业竞争格局加剧的风险；原材料价格波动的风险；下游需求不及预期的风险；应收账款周转率和存货周转率较低的风险；募投项目建设进度不及预期风险。