10月31日，蒙草生態獲海通國際買入評級，近一個月蒙草生態獲得13份研報關注。
研報預計公司23-25年淨利潤分別為4.17/5.78/7.87億元。我們認為公司“生態修復+特色種業”業績將穩中有進，CCER重啟進程加快使公司將受益碳匯開發與交易。參考可比公司23年PE，我們給予公司2023年25倍PE，對應目標價6.5元/股。研報認為，“雙碳”政策驅動生態修復需求提升，疊加CCER開閘可期，公司業績持續增長可期。公司立足於內蒙古和西北地區廣闊的草原資源，依託“特色種業+數位技術”，主要從事生態修復與環境治理、草種業、草原碳匯開發利用等業務，是國家西北五省區首家園林綠化一級企業。此外，公司圍繞國家“雙碳”戰略目標，積極開發儲備西北各省及西藏的草原碳匯專案。
風險提示：專案回款風險，草原碳匯進度不及預期。
