投資事件:10 月25 日,公司發佈2023 年第三季度報告。2023 年前三季度,公司實現收入14.31 億元,同比增長5.8%;淨利潤0.61 億元,同比增長75.14%;歸母淨利潤0.
62 億元,同比增長66.47%。
利潤端高速增長,業務實現多點開花。2023 年前三季度,公司實現收入14.31 億元,同比增長5.8%;淨利潤0.61 億元,同比增長75.14%;歸母淨利潤0.62 億元,同比增長66.47%。單三季度,公司收入4.92 億元,同比增長8.22%;歸母淨利潤3,895.23萬元,同比增長299.25%。公司前三季度剔除股份支付及可轉債利息費用影響因素,淨利潤為11,736.05 萬元,同比增長72.67%。報告期內,公司業務多點開花,在信貸、監管、風險管理、新核心系統等細分領域中標多個千萬級專案。
經營性現金流淨額同比大增,積極摸索新領域。2023 年前三季度,公司經營活動產生的現金流量淨額為5,112.59 萬元,同比增長110.64%。報告期內,公司積極探索大模型應用,不斷深耕數據要素市場,通過“T+F+N”數據戰略,以五個全面科技服務能力,即全領域的業務支撐、全體系的技術支持、全場景服務模式、全融合的金融服務鏈接、全鏈路的數據架構,實現金融服務場景及數據要素共享的融合,加速各行業數位化轉型。
公司探索機會戰略佈局相關產業鏈。7 月18 日,公司與首都在線簽署了《南京和潤數科創業投資合夥企業(有限合夥)財產份額轉讓協定》,公司擬受讓首都在線所持有的已認繳但尚未實繳的和潤基金 1,000 萬元的份額,公司通過本次參與設立產業投資基金,可以深化同合作夥伴在雲計算領域的合作,拓展公司在相關產業鏈上的戰略佈局。
投資建議:預測公司2023-2025 年營收分別為22.98/26.92/31.68 億元,歸母淨利潤分別為1.29/1.79/2.41 億元,對應PE 分別為43/31/23 倍,維持“買入”評級。
風險提示事件:業務發展不及預期,政策推進緩慢等。